(本文由公衆号越聲投顧(yslcw927)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

股市投資不能是“碰運氣”，更加不能當做是“賭場”。投資者往往抱着這樣的心理去看待股市，個人認為這并不對，為什麼？既然想投資股市，就需要在股市中“靜下心來”尋找一些具有價值的上市公司進行投資。那麼，這些有價值的上市公司，什麼時間最具有價值呢？

上漲，是漲不出價值的，下跌，反而越跌越能看到價值性。有這樣一句話是“當海水退潮的時候，才知道誰在裸泳”，就是這一個道理。

上證指數止步3000點，應該是越跌越買，還是果斷清倉呢？個人認為：

一、注重價值投資。

2016年-2018年初的上證指數呈現股指上漲，但絕大多數股票卻有着下跌，人稱“二八行情”。翻看上漲的上市公司與下跌的上市公司，有着明顯的不同。不同點就是：1、能保持上漲的則是穩定盈利的上市公司；2、不能保持上漲的是穩定性很弱的上市公司。

如果按照以往的股指上漲，隻要股指出現上漲，絕大多數的個股均會出現上漲，具有股票的“普漲性”。但是，2016年之後的股指出現的上漲，卻有“二八行情”。那麼未來呢？也是有可能出現這種情況的。

從曆次牛熊的角度看，不管是股指出不出現“牛市”，隻要是階段性股指出現上漲，那麼價值股類型的上市公司均會出現上漲。個人總結了價值股的優勢：1、上市公司具有穩定的業績增長；2、股票價格有着明顯的穩定向上性；3、就算股票價格出現了階段下跌，未來隻要主營業務不出現大問題，未來股票價格能大概率補漲回來；4、有較高的股息分紅。

為什麼說要注重價值投資呢？一則是價值股的優勢；二則是普通投資者在股市中的劣勢過于明顯。普通投資者劣勢：1、對于股市的基礎認識不夠，甚至說沒有任何的基礎認識；2、沒有豐富的交易經驗；3、沒有一個冷靜的情緒，面對股市的漲跌不能冷靜的看待；4、沒有一個理性的思考思維，對于股市未來的走勢行情很是模糊，隻能是靠猜；5、沒有選股、擇股的方式與方法，也就是說，絕大多數投資者進入到股市之中沒有一個選股、擇股的方法，投資要麼是“道聽旁說”，要麼是看一些即時熱點，在碰運氣的投資；6、沒有專職的時間進行投資。

所以，在這種明顯的劣勢情況下，應當如何投資？就應當先規避自身的劣勢，然後再優化自身的優點。而對應的方式方法，是什麼？個人認為适合普通投資者的投資方式：價值投資。

二、跌下來的是價值，越跌越買也要注重策略。

價值投資中選擇的價值股，并不是一直的上漲，它也會出現下跌。那麼，就越跌越買嗎？個人認為，普通投資者的投資情緒存在波動，如果全倉去投資價值股，可能實現的盈利性會大一些。但是，也存在階段性的下跌，而短線具有不可預測性。所以，這種情況也是需要規避的。

那麼，在面對下跌，跌下來的又是價值，又該如何呢？個人認為，以定投的方式執行更為合适。很多投資者看到的是定投的盈利性不能最大化，卻沒有看到定投的優勢：一則是股票價格出現了下跌有着持續的資金定投，還能在下跌的過程中攤低成本；二則是股票價格出現了上漲也能不踏空。可以說是一舉兩得的方式方法。

下面介紹下籌碼分布分析莊家的技巧

針對莊家坐莊的每一個步驟，通過分析其籌碼分布，可以使投資者跟莊的效果成倍增加。例如，在市場進入牛市的初期，任何一隻籌碼呈現單峰密集分布形态的股票，一旦股價有力突破阻力位，其上升的空間都是非常巨大的。在莊家洗盤的階段，隻要底部的籌碼還未消失，股價高位的籌碼呈現出密集分布的形态，一旦股價突破籌碼聚集區域，股價上漲的空間就被打開了。而在莊家出貨的階段，頂部完成單峰密集分布之前，下跌的幅度是不會很大的。隻有籌碼在股價的高位區密集分布，而股價有效跌破該籌碼分布區域時，目标股票才真正地進入了熊市當中。

如圖8-12所示， 股價位于低位區時，籌碼呈現出了單峰密集形态。這說明随着股價長時間的陰跌，籌碼已經逐漸地集中到了底部的價位。這樣的股價一旦突破阻力大幅度上漲，那麼上漲潛力是相當巨大的，股價可以在很長的一段時間内被大幅度拉升。試想一下，如果籌碼呈現出這樣密集分布的形态，莊家都沒有大幅度地介入該股，那麼巨大的單峰密集籌碼又是如何出現的呢？如果僅僅是長時間的下跌，恐怕還難以将籌碼大量地集中到莊家手中。莊家在底部控制了多數的流通籌碼，那麼在以後的拉升中就得心應手了。

如圖8-13所示， 被連續緩慢拉升了長達九個月的時間後，籌碼分布呈現出了圖中所示的狀态。随着股價由3元 股附近大幅度上漲到了8元 股附近，籌碼不斷地向上移動，并且仍然表現為單峰密集分布狀态。由此看來，這隻股票随着股價的不斷上漲，股票在投資者之間經過了很好的換手，充分換手的股票在莊家看來就是一隻會“下金蛋”的“雞”了。莊家可以短時間内動用大量資金，不費吹灰之力将股價拉升到目标價位，而不必擔心不斷湧現出來的抛盤壓力。

如圖8-14所示，股價從2009年9月18日開始，以連續六個漲停闆拉升的方式一口氣上漲到了14元 股附近，股價達到了翻一倍的程度。在接下來的一段時間内，股價再次上漲到了20元 股附近的價位。到此為止，股價反彈以來最強的一次上漲告一段落，從籌碼分布上看有些零散，但是仍然是相對集中地分布在了頂部的區域，下方有一些零星的籌碼。可見籌碼并沒有全部轉移到股價的頂部。莊家在拉升的時候必然會有一些抛售的壓力，因此投資者對該股今後的上漲幅度要求不能過高。

如圖8-15所示， 在上漲回落後下跌到了20元 股附近，從圖中籌碼分布來看，很顯然已經出現了多峰狀态的籌碼。莊家經過了反複的、長時間的拉升股價，持股的投資者中很多已經被套牢了，當然還有一部分的盈利尚未出貨。對于這種籌碼分布狀況，控盤莊家再想大幅度拉升股價就非常困難了。隻要股價開始大幅度的飙漲，那麼套牢盤抛售股票尋求解套就不可避免了。

至此，成交量放大的現象隻是在股價被拉了六個漲停後才出現一次，從此以後成交量開始不斷萎縮，并未有莊家出貨的現象。但是，這并不能說明該股的持股風險就沒有了，籌碼的分散表明莊家很可能已經力不從心了。若再想拉升股價，勢必要通過洗盤等手段使籌碼不斷得以集中，以便于今後的拉升。

如圖8-16所示，股價位于頂部時籌碼呈現出了近似于單峰的分布形态。籌碼多數位于20元 股價位附近，獲利投資者的收益并不是很多。從籌碼的分布特征來看，投資者追漲的意願并不是很強烈。沒有相應的上升的籌碼是莊家拉升股價的最大阻力，莊家再次拉升股價将變得非常不容易了。

從上圖的籌碼分布中可以看出，股價上漲過程中莊家的身影無處不在，從籌碼在底部的集中分布，到拉漲停後的分散分布。莊家利用集中籌碼瘋狂拉升股價，而在股價漲幅過大之後，又利用分散的籌碼打壓股價。其實像該股這樣漲幅接近1000%的股票，莊家不論何時出貨都是可以的。原因就是莊家經過長期的坐莊，獲得了非常豐厚的利潤，即使莊家利用跌停的方式出貨，也可以獲利出局。

從移動籌碼分布尋找黑馬爆發點

單峰密集的個股容易演繹為強勢上漲的波段，因此分析移動籌碼分布有助于我們尋找黑馬爆發點。但并非所有單峰密集形态的個股都能夠向上形成突破。我們同時也強調，一旦向下跌破單密集峰，往往就是長時間的套牢。而單密集峰的形成過程是長時間橫盤整理的結果。所以，我們在使用移動籌碼分布進行分析的時候，一定要從長期趨勢、資金面、籌碼分布情況三個方面來進行綜合考慮。

連續橫盤後形成單峰密集，往往是變盤的信号。但到底是向上發展的可能性大還是向下發展的可能性大呢？

圖3-5青松建化2009年11月3日的移動成本分布

圖3-6青松建化放量突破後強勢上漲

首先，應該從大趨勢上進行判斷。從長期趨勢來看，如果處于長期趨勢向上的階段連續整理，則橫盤蓄勢完成後，往往形成新一波的上漲。

其次，要看籌碼分布是否集中，如果是單峰密集的形态形成，在某個較小的價格區間内完成籌碼堆積。一旦出現向上的放量進攻，則很可能已經發出了攻擊信号，應果斷介入。

如圖3-7所示是大唐電信（600198）2009年12月3日的移動成本分布和K線圖形，從長期趨勢看，長期趨勢向上運行。長期的橫盤蓄積能量後，形成單峰密集。突破大平台的趨勢已經初見曙光。

圖3-7大唐電信2009年12月3日的移動成本分布

再來看資金面的變化，這裡我們以DDX指标來觀測主力資金的表現。在單峰密集形成之後，短線向上運行時下方已經獲得了強支撐，而主力資金則适時地介入。繼2009年12月2日、3日出現DDX連續紅柱資金介入之後，12月4日出現更大的主力資金介入迹象，雖然漲幅僅0.55%，但DDX值卻達到了0.398的大紅柱，成交明顯放量，顯示主力已經開始大量低位吸收籌碼。之後連續發力，放量突破平台。如圖3-8所示是大唐電信12月4日的技術圖形。

圖3-8大唐電信2009年12月4日的技術圖形

在關注籌碼分布圖時，要注意以下兩點

一是，我們要關注左半部的日K線走勢。一般來說，将左半部的日K線圖區間放大，可以更好地看清價格走勢全貌。當然，由于左半部日K線圖的放大或縮小将要改變縱坐标的價格範圍，因而右側的籌碼分布圖會産生相應的變化，不過這隻是一種“放大”或“縮小”的變化，籌碼分布圖的實際分布情況并不會因此而改變。

二是，我們要關注獲利盤與虧損盤的比例。獲利盤與虧損盤在籌碼圖上用兩種不同的顔色代表。在某日的籌碼分布圖上，位于當日收盤價上方的籌碼是虧損盤，位于收盤價下方的籌碼是獲利盤，兩者的比例情況也大緻反映了多空力量的整體對比情況。

最後來介紹下專業操盤手的核心九法

法則一：買股票前先進行大勢研判

1、大盤是否處于上升周期的初期——是——選股買入。 法則一：買股票前先進行大勢研判

2、宏觀經濟政策、輿論導向有利于那一個闆塊，該闆塊的代表性股票是哪幾個，成交量是否明顯大于其它闆塊。确定5-10個目标個股。

3、收集目标個股的全部資料，包括公司地域、流通盤、經營動向、年報、中報，股東大會（董事會）公告、市場評論以及其它相關報道。剔除流通盤太大，股性呆滞或經營中出現重大問題暫時又無重組希望的品種。

法則二：中線地量法則

1、選擇（10，20，30）MA經六個月穩定向上之個股，其間大盤下跌均表現抗跌，一般隻短暫跌破30MA。

2、OBV穩定向上不斷創出新高。

3、在大盤見底時地量出現，以3000萬流通盤日成交10萬股為标準。

4、在地量出現當日收盤前10分鐘逢低分批介入。

5、短線以5%-10%為獲利出局點。

6、中線以50%為出貨點。

7、以10MA為止損點。

法則三：短線天量法則

1、選擇近日底部放出天量之個股，日換手率連續大于5%-10%，跟蹤觀察。

2、（5，10，20）MA出現多頭排列。

3、60分鐘MACD高位死*後縮量回調，15分鐘OBV穩定上升，股價在20MA之上走穩。

4、在60分鐘MACD再度金*的第二個小時逢低分批進場。

5、短線獲利5%以上逢急拉派發。

6、一旦大盤突變立即保本出局，以利再戰。

法則四：強勢新股法則

1、選擇基本面良好、具成長性、流通盤6000萬以下新股觀察。

2、上市首日換手70%以上。或當日大盤暴跌，次日跌勢減緩立即收較大陽線收複首日陰線三分之二以上。

3、創新高買入或選擇天量法則買點介入。

4、獲利5%-10%出局。

5、止損為設為保本價。

法則五：成交量法則

1、成交量有助于研判趨勢何時反轉：高位放量長陰線是頂部的迹象，而極度萎縮的成交量說明抛壓已經消失，往往是底部的信号。口訣：價穩量縮才是底。

2、個股成交量持續超過5%，是主力活躍其中的明顯标志。短線成交量大，股價具有良好彈性，可尋求短線交易機會。

3、個股經放量拉升、橫盤整理後無量上升，是主力籌碼高度集中，控盤拉升的标志，此時成交極其稀少，是中線買入良機。

4、如遇突發性高位巨量長陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導緻崩潰性下跌。例如，0508瓊民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，長達三年。

法則六：不買下降通道的股票

1、猜測下降通道股票的底部是危險的，因為他可能根本沒有底。

2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，盡管可能有很多人覺得它已經太便宜了。

法則七：要敢于買入創新高的股票

1、95%的人不敢買創新高的股票，這是他們總抓不住大黑馬的原因，龍頭股然是率先創出新高的品種。

2、當某隻股票創新高時，其中必含重大意義——該股票一定有一些事情發生了改變，不論有多少人宣稱，基本面并未改變，而且也沒有理由漲到如此高位。這種故事幾乎每天都在上演，人們還是無法克服恐懼。

法則八：勇于止損

1、首先要明白沒有誰不曾虧錢，沒有睡是百發百中，因為要知道市場上有太多不确定的因素。

2、一旦出現與預想不同的情況，甯可錯失一次機會也要果斷止損出局，保持資金的自由，耐心等待下一個交易機會。

3、不設止損不買股。

法則九：分批買入一次買出

1、确定目标股票後結合盤口走勢，試探性買入，趨勢确立後再逐漸加碼，不可一次性滿倉買入，避免因分析不全面導緻太大損失。

2、到達目标位則一次性了結，不可拖泥帶水，贻誤下一次交易機會。

如果您喜歡以上文章，想了解更多股市投資經驗及技巧，關注公衆号越聲投顧(yslcw927)，幹貨很多!

聲明：本内容由越聲投顧提供，不代表投資快報認可其投資觀點