裁員、轉型、監管收緊，第三方支付機構第一個五年創造衆多奇迹，2020年會将開啟下一個爆發的五年嗎？

撰文 | 陳大柴出品 | 支付百科中國移動支付發展至今，已從傳統跑馬圈地式野蠻擴張回歸到重構行業理性、專注實體轉型的階段。在這個階段中，絕大多數第三方支付機構都面臨着一種内憂外患的困局：内有微信支付寶掌控，外有監管不斷刷新的嚴标準。在過去的五年間，第三方支付行業潮起潮落，最終向世界人民推出掃碼支付的方法論。但96費改、斷直連、備付金集中交存等一系列嚴監管政策出台，第三方支付機構通道成本增加，賬戶和備付金管理權喪失，利潤空間被逐漸壓縮。近期出台的規範代收新政，更是将第三方支付行業降至冰點。同時大型支付機構也正在以賬戶側優勢逐漸向收單側滲透，使得中小機構市場收窄。當然危機之中也暗藏機遇，「支付百科」認為，監管也正在釋放完善賬戶方與收單方管理，規範聚合支付“持牌”經營等一系列利好，從而為支付行業觸底反彈提供動能。

八年前，以《非金融機構支付服務管理辦法》及《支付業務許可證》的頒發為起點，第三方支付機構行業合法地位确立，中國支付行業從此邁入快車道。基于智能終端的爆發，第三方支付機構乘着移動支付紅利迅速發展，從2015年起綜合交易規模屢創新高。據中國産業信息網數據，中國第三方支付綜合支付交易規模2015年為52.3萬億，2016年107.3萬億，2017年154.9萬億，預計2020年将達到388.6萬億。

縱觀整個第三方支付行業，以微信支付寶為代表的移動支付交易規模占比不斷提升，并成為主流。數據顯示，從2016年起，移動支付交易規模超過互聯網支付、銀行卡收單，形成了相對穩定的中國第三方支付結構。在移動支付市場競争格局中，微信借社交、紅包營銷等手段占據一方，支付寶依靠電商、金融等生态占據另一方。有龐大用戶體量加持，兩強格局再難被撼動。艾瑞數據顯示，支付寶、财付通占據了2019上半年第三方移動支付交易規模54.2%和39.5%的市場份額。由于掌握了C端流量入口，大型支付機構會以賬戶側優勢影響其他第三方支付機構，最為明顯的便是對收單側的掌控。 面對第三方支付市場現狀，監管近期也點名某些支付機構憑借C端客戶優勢和補貼措施，以低價競争手段搶奪高淨值客戶，嚴重扭曲市場秩序，這樣的做法不利于公平競争和産業長久健康發展。

中小第三方支付機構感覺行業冷至冰點，其背後除了被巨頭壓制，還有一個重要原因是嚴監管的不斷推進。從牌照上來看，2016年至今央行沒有再發放新的支付牌照，而存量支付牌照已有34張被注銷，隻剩餘237張；從持牌機構被罰情況來看，今年被處罰數量超百家，最高罰單創曆史記錄。在斷直連、備付金集中交存背景下，第三方支付機構正式進入後備付金時代。億歐智庫統計，2017年之前，支付機構備付金收入占總收入比例高達11.26%，2018年則下降至5.4%。而2019年1月14日全部上繳後，支付機構的備付金收入占比為零。此外，監管對大數據、現金貸和P2P等行業整治，傳導至支付機構，使得第三方支付機構的周邊業務也被削減。近日，監管又對代收業務進行規範，明确了支付機構代收業務的适用場景，不得通過代收業務為各類投融資交易、外彙交易、股權衆籌、P2P網絡借貸，以及各類交易場所（平台）和電子商務平台等辦理支付業務。支付行業自身所涉及的監管疊加關聯行業的監管，讓支付機構一方面損失了備付金利息收入，另一方面喪失了來自于其他行業的收入。綜合來看，行業在合規發展的過程中面臨着嚴峻的挑戰。強監管之下，通道成本、利潤空間和賬戶管理權等一系列問題壓在第三方支付機構身上。而相比銀行，第三方支付機構支付業務能力被進一步削減，市場也面臨着被銀行蠶食的危機。然而從宏觀上講，支付行業在面臨宏觀經濟轉型所帶來的沖擊時，在一定程度上能倒逼支付機構在供給側改革背景下優化服務、練好本領，更好地服務市場主體。知情人士向「支付百科」透露，因為一些原有的收入渠道被斷掉，今年很多支付機構交易量都在下降，這導緻了現在支付機構迎來裁員和轉型潮。平安壹錢包CEO諸寅嘉認為，中小支付機構可以轉型成為銀行的服務商、企業的服務商、或者既為銀行又為企業服務。“做企業的服務商或許将成為支付機構下一個發展趨勢。在這種模式下，支付機構隻扮演了替企業管理銀行賬戶的角色，為企業提供收支服務。”諸寅嘉說。

面對一定程度上固化的第三方支付格局，未來中小支付機構或許能從監管和自身兩個方向突破，以解困局。對于監管而言，有支付行業人士對「支付百科」表示，現在監管逐漸重視頭部機構同時扮演賬戶方與收單方角色的現象，并有将巨頭和中小支付機構區别管理的可能性。一般來說，賬戶方不應幹涉收單機構的業務開展，收單機構單獨服務收單商戶，但目前一些體量較大的賬戶方會利用賬戶優勢壟斷市場。如果監管按照機構體量實施差異化監管政策，可以有效解放中小支付機構活力，保障中小支付機構競争公平性。監管推進聯碼通用也将成為行業的一個重點方向。聯碼通用即由清算機構來統一條碼二維碼的标準和支付協議格式，并完成交易清算。這樣的話，任何一個碼都能在全網實現互通互認，賬戶方和收單機構都可以單獨處理支付碼并完成交易，形成真正意義上的聯碼通用。聯碼通用也能避免個别機構利用自身賬戶側優勢，加強對商戶的控制，走本代本交易邏輯。也将促進支付産業鍊上的收單方、賬戶方等各個角色完成職能歸位、各司其職。關于聚合支付，中國人民銀行副行長範一飛在第八屆中國支付清算論壇上公開表示，将加快收單外包機構的直接備案管理。這釋放了聚合支付将迎來牌照時代的信号，為聚合支付在市場中融資和深化服務商戶背書。

對于中小第三方支付機構自身而言，移動支付C端流量見頂背景下，下沉服務、垂直場景的商戶端需求，成為移動支付下半場制勝關鍵。在這個論斷上，中小支付機構與微信支付寶比，有更下沉的服務和更了解商戶實際痛點優勢；與銀行相比，有更成熟的技術優勢。目前三四五線城市市場有待開發，餐飲、零售等行業之外的場景以及中小微商戶，仍需智能化支付解決方案。此外，圍繞企業供應鍊，商戶的信貸等金融需求也成為潛在的業務增長點。業内人士指出，支付機構在商戶服務數字化方面能力比較強。相比銀行更傾向于購買技術服務，優秀的支付機構都是自己建設的。正是支付機構做系統更專注提高效率降低成本，才使得行業飛速發展，銀行也不乏效仿。

伴随産業數字化轉型加快，B端商戶特别是中小微商戶對業務經營數字化改造需求強烈。在百度、京東、美團等互聯網公司将目光轉向B端的背景下，國内中小第三方支付機構也已明白，走一條獨立自主的B端路線才是王道。「支付百科」調查發現，目前各家第三方支付公司B端市場策略已顯現出賺錢效應，特别是依靠大數據、雲計算為商戶提供智能化支付系統和解決方案方向。移動支付領域，微信支付寶之外，誰能從第二梯隊跻身行業老三的位置，一直是行業各方聚焦的重點。除了被各大排名肯定的平安壹錢包，第二梯隊中的京東、拉卡拉、銀聯、聯動優勢等機構也躍躍欲試，紛紛吹響B端沖鋒号，擴充業務體量。

據上市公司财報，拉卡拉2019年上半年的有效商戶數超過2100萬家，比2018年末多200萬家。其在商戶端策略上，大力進軍SaaS，收購國内專業做SaaS電商系統的千米，利用其零售領域垂直SaaS服務商的優勢進行獲客和服務商戶，主要為商戶賦能消費和支付場景。彙付天下在報告期内SaaS服務收入增長最快，收入達1.99億元，較去年同期增長了超過15倍。據悉，彙付天下憑借其在B端的數據、場景和技術優勢，推出了專門服務中小微商戶的數字化支付服務系統Adapay。而平安壹錢包更是走出一條區别于微信支付寶的第三條路，其業務分為對内和對外兩個維度。對内參與到平安集團内部支付服務輸出；對外則深耕航旅和新金融等場景，輸出賬戶支付能力，做深做透B端業務。壹錢包對内搭建并打通了平安集團的賬戶體系，支付服務覆蓋平安内部陸金所、壽險、産險、平安普惠等核心場景，保障平安集團底層資金交易、分賬過程中的安全、高效。綜合壹錢包内部及外部場景（例如商城、迪士尼、商旅、商戶收單等），支撐集團非金融生态發展。

“第三方支付已經過了比拼費率的階段，僅僅靠賣通道的支付公司必然會受阻，支付機構由單一支付能力轉變為科技輸出能力，才是應對支付行業現階段合規化競争環境的重要手段。”諸寅嘉說。平安壹錢包對外市場策略則采取了區别于其他支付公司的B2B2C的發展路徑。利用自身的科技服務能力優勢，将錢包的基礎能力、商城服務，以及針對B端行業解決方案的能力，輸出至金融、文娛、信貸等B端産業。商戶借此就具備了錢包、商旅、商城等在線業務能力，并能圍繞這些線上場景做營銷活動，從而讓用戶活躍并沉澱。而平安壹錢包能通過連接這些場景，最終服務這些場景下的用戶，并建立起自己的服務生态體系。

押注B端或許為中小支付機構帶來絕地逢生的方法論。正如平安壹錢包所遵循的路線圖一樣：監管趨嚴是必然，如若不想在寡頭格局和監管夾縫中倒下，就必須在垂直場景中有所作為。中國移動支付市場崛起過程中，第三方、第四方等非銀行支付機構在2017年至2019年之間，把移動支付交易量從300多億筆拉升至近1800億筆，充分彰顯三方和四方機構的貢獻值。從中國移動支付發展脈絡來看，2019是異常寒冷的一年，展望2020年，希望明年可以觸底反彈。嚴監管其實從本質上來說，對行業的新一輪洗牌，為實力派選手提供新的機遇。當然，頭部支付機構的生态開放，也是助推行業向善發展的重要動能。在第三方支付機構下一個五年，繼POS、掃碼、NFC之後，刷臉支付等新支付革命的到來，也會解鎖更多行業紅利。這期間，整個支付行業或許仍要經曆調整，但支付從業者們堅信，在探索中前行終将能抵達黎明。作為見證第三方支付行業發展的老兵，諸寅嘉認為,支付行業除了C端用戶以外，在B端僅僅觸及了餐飲、零售等行業，尚未深入到各行業的方方面面。“明年應該能看到行業信心是否能回來，我希望行業能在明年底觸底反彈，行業進入新的發展期。”