來源：金融投資報

随着銀行理财收益下行，如何配置相關産品也成為投資者關注的問題。值得留意的是，相對于傳統銀行理财産品，理财子公司産品收益率普遍較高。融360數據顯示，3月理财子公司産品平均業績比較基準為4.46%，環比上漲2BP，比傳統理财産品高出50BP。融360分析師劉銀平指出，理财子公司産品有兩個特點，即期限普遍偏長與風險偏高。以3月為例，封閉式産品平均期限為685天，定期開放式産品平均封閉期為14.7個月；同時，約76%的産品都配置了權益類資産或商品與金融衍生品。在此情況下，投資者想要獲取更高的收益，需在犧牲流動性與承擔更高的風險間進行選擇。

■本報記者 吉雪嬌

市場概況 非保本型産品上漲

據普益标準統計，本周（4月20日-4月26日），西南地區共89款銀行理财産品在售，平均預期收益率為3.93%。其中，有59款産品獲得普益标準星級評定，平均預期收益率為4.11%。

投資者最為關注的低門檻（10萬元以下）理财産品中，西南地區有44款獲得普益标準星級評定，平均預期收益率為4.12%。其中，三星産品15款，平均預期收益率為3.95%；四星産品24款，平均預期收益率4.13%；五星産品5款，平均預期收益率為4.57%。

近期，銀行理财産品平均收益率小幅波動。上周 （4 月 11日-4月17日），283家銀行共發行了1648款銀行理财産品（包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、淨值型産品），發行銀行增加7家，産品發行量增加71款。其中，封閉式預期收益型人民币産品平均收益率為3.94%，較上期增加0.01百分點。

具體來看，保本型産品中，19個省份收益率實現環比上漲，7個省份收益率環比下降；非保本型産品中，31個省份收益率實現環比上漲。其中，保本類産品平均收益率排名靠前的省份為貴州省、吉林省、遼甯省，分别為4.80%、4.21%、4.15%；非保本類産品平均收益率排名靠前的省份為遼甯省、天津、山東省，分别為4.06%、3.99%、3.95%。

從預期收益與投資期限的關系來看，1年以上期限非保本銀行理财産品平均收益率較高，為4.08%；6-12個月、3-6個月、3個月以下期限銀行理财産品平均收益率分别為 4.05%、3.97%、3.84%。

低門檻 萬元起投産品較多

據不完全統計，本周面向西南地區銷售的低門檻銀行理财産品中，重慶銀行發行的長江·鑫利天使榮耀 2020年第50期(醫務專屬)預期最高收益率較高，為4.4%。随後是恒豐銀行發行的恒裕金理财-豐利系列2020年第105期産品、四川天府銀行發行的“熊貓理财”潤利系列D計劃理财産品43期子産品、廣發銀行發行的“廣銀安富”新資金200133期産品，預期最高收益率分别為4.34%、4.3%、4.3%。

此外，成都農商銀行發行的天府理财之“增富”理财産品（ZFG20054-新客戶專享）、民生銀行發行的非凡資産管理季增利第 437 期定制款(新喜)理财産品、樂山市商業銀行發行的“财富通 - 穩赢”理财産品2020WY124期産品、大連銀行發行的明珠理财月月赢系列2020年第175期産品、成都銀行發行的芙蓉錦程彙得益2020年11号産品、浙江民泰商業銀行發行的益民理财·“安鑫”理财計劃419号産品，預期最高收益率在3.85%-4.2%之間。

上述10款收益較高的銀行理财産品中，有6款投資門檻為1萬元，為資金有限的投資者提供了選擇空間。

從投資期限來看，依然以中短期産品為主。其中，投資期限在100天以内的有5款，分别為天府理财之“增富”理财産品（ZFG20054-新客戶專享）、非凡資産管理季增利第437期定制款(新喜)理财産品、“财富通-穩赢”理财産品2020WY124期産品、明珠理财月月赢系列2020年第175期産品、益民理财·“安鑫”理财計劃419号産品；此外，有1款産品投資期限在300天以上，為“熊貓理财”潤利系列D計劃理财産品43期子産品。

中高門檻 最高預期收益4.5%

據不完全統計，本周面向西南地區銷售的15款中高門檻銀行理财産品中，最高預期收益率為4.5%。

在中等門檻（10萬元至50萬元）的理财産品中，西南地區有10款獲得普益标準星級評定，平均預期收益率為3.99%。其中，三星産品3款，平均預期收益率為3.67%；四星産品4款，平均預期收益率為4.05%；五星産品3款，平均預期收益率為4.23%。如投資資金在此範圍内，本周大連銀行發行的明珠理财月月赢系列2020年定制第21期産品、廣發銀行發行的“廣銀安富”(私行專屬)200123期産品、民生銀行發行的非凡資産管理季增利第437期高淨值03款(私享)理财産品預期收 益 率 較 高 ， 分 别 為 4.3% 、4.25%、4.25%。

在高門檻（50萬元及以上）的理财産品中，西南地區有5款獲得普益标準星級評定，平均預期收益率為4.24%。其中，三星産品2款，平均預期收益率為4.08%；四星産品2款，平均預期收益率為4.28%；五星産品1款，平均預期收益率為4.5%。

具體來看，本周廣發銀行發行的“薪滿益足”新客200267期産品、民生銀行發行的非凡資産管理季增利第437期高淨值款(私享新客)理财産品、恒豐銀行發行的恒裕金理财-豐利系列2020年第107期(财富鑫享)産品，分别給出了4.35%、4.2%、4.17%的預期最高收益率。