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roe最高的公司
roe最高的公司
更新时间:2025-04-04 19:25:11

當我們評價一家公司好壞的時候,經常需要借助各種各樣的财務指标,包括毛利率、淨利率、每股收益、資産負債率等,而這些指标通常都隻能單純反映某一個方面,比如淨利率是反映每一塊錢的收入裡面有多少是利潤;資産負債率反映一個公司的杠杆水平,都無法較為全面客觀的評價一家公司,而ROE指标則可以綜合反映一家公司的整體盈利情況。

roe最高的公司(為什麼評價一家公司都無法繞開它)1

何為ROE?

ROE,中文名稱為權益淨利率,或者淨資産收益率,表示股東投入的沒一塊錢能夠創造多少利潤,比如ROE是20%,那麼表示股東投入100塊錢可以獲取20塊錢的淨利潤。我們知道,企業的最終所有權歸屬于全體股東,沒有股東,就沒有企業,企業是以盈利為目的,最終體現為能夠為股東創造多少财富,對于上市公司而言,股東财富一般可以用股東持有的股權市值增值來體現,而作為非上市公司,在财務層面一般用ROE則能夠更直觀體現。

roe最高的公司(為什麼評價一家公司都無法繞開它)2

ROE的拆解

權益淨利率(ROE),顧名思義,就是淨利潤除以權益,經過恒等變形可以得出以下公式:權益淨利率=淨利潤/權益=(淨利潤/營業收入)*(營業收入/總資産)*(總資産/權益)。

淨利潤/營業收入=營業淨利率,反映了每一塊收入裡面有多少是利潤,反映了企業收入的含金量。營業收入/總資産=總資産周轉率,表示企業整體資産的周轉速度,比如同樣是投入100萬,淨利潤20萬,A企業用了1個月就賺了20萬,而B企業用了2個月才賺20萬,那麼對于A企業來說,一年就可以有12次這樣子盈利規模,而B企業則隻有6次,總體算下來A企業一年能夠賺得錢就是B企業的2倍,也就是說資産周轉的天數越短,那麼資産的周轉率就越高,也有利于提高企業的ROE。總資産/權益=權益乘數,反映企業的杠杆水平,為什麼盈利高的企業更願意去借錢經營,因為當能夠賺取的利潤高于借款利息的時候,就能夠充分體現出“錢生錢”的效力,比如經營的利潤率10%,而借款利息隻有5%,那麼就是用借來的錢賺取了5%的利潤。

roe最高的公司(為什麼評價一家公司都無法繞開它)3

ROE指标綜合意義

經過對ROE拆解,可以看出ROE是評價一個企業綜合性非常高的财務指标,不僅反映了業務的盈利能力——營業淨利率;也反映了公司對于資産的管理營運能力——總資産周轉率;還反映了一家公司的杠杆水平——權益淨利率,三者相乘可以得到ROE。因而,在評價一家公司基本面時,ROE幾乎是無法繞開的一個财務指标,有的企業營業利潤率不高,但是周轉快,也可以獲得較高的ROE;有的企業利潤高,周轉慢,也不影響其ROE,當盈利水平較高時候,還可以通過增加财務杠杆放大整個收益。因而,ROE通常被用作評價企業綜合盈利能力的試金石。

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