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cdr散戶怎麼買

近日，滬深兩個交易所正式發布了互聯互通存托憑證配套業務規則，規則自發布之日起施行。這意味着，資本市場擴大開放又近了一步。

根據業務規則，CDR可以在上交所主闆或者深交所主闆上市交易。CDR漲跌幅設定為10%，當交易所全天休市達到或超過7日的，其後首個交易日的漲跌幅比例為20%。在交易制度上，CDR除了競價交易，還将引入做市商機制。

交易所對個人投資者參與CDR交易也設定了條件，主要是50萬賬戶資産與2年交易經驗。CDR門檻與科創闆、北交所一緻。此前，滬倫通CDR個人投資者門檻是300萬資産。

規則還明确了CDR的上市條件，包括市值标準（市值不低于 200 億元）、上市年限（境外上市滿3年）、初始規模（5000萬份及5億元市值以上）。

升級版的“滬倫通”

此前的2019年6月17日下午，“滬倫通”正式在上交所和倫交所啟動。“滬倫通”包括東、西兩個業務方向。東向業務是指倫交所上市公司在上交所挂牌中國存托憑證（簡稱CDR）。西向業務是指上交所A股上市公司在倫交所挂牌全球存托憑證（簡稱GDR）。

兩年多之後，2021年年底，證監會發布消息稱，拟對《關于上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯互通存托憑證業務的監管規定(試行)》進行修訂，并向社會公開征求意見。

證監會表示，在滬倫通業務開展過程中，市場機構和潛在發行人提出了新的需求，需要加以修改完善。一是适用範圍較窄。目前互聯互通存托憑證業務僅适用于上交所和倫交所上市公司，其他有意向的境内外上市公司無法參與。二是未對融資型中國存托憑證（CDR）作出安排等。

2022年2月，證監會發布《境内外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》（下稱《監管規定》），正式宣布将原有“滬倫通”進行了雙向擴容：西向除了原有的倫交所外，還納入德國、瑞士交易所；東向則從上交所拓展到滬深交易所，同時還在CDR發行過程中引入了融資功能。

為落實《監管規定》，2022年3月25日，滬深兩個交易所分别公布了與境外證券交易所互聯互通存托憑證上市交易暫行辦法。

個人參與需50萬賬戶資産

滬深兩市交易暫行辦法稱，CDR的申購、交易實行投資者适當性管理制度。券商應當制定CDR投資者适當性管理的相關工作制度，對投資者進行适當性管理。個人投資者還應當通過券商組織的CDR投資者适當性綜合評估。

個人投資者參與CDR交易，應當符合四個條件：首先，申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶内的資産日均不低于人民币50萬元（不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券）；其次，參與證券交易24個月以上；再次，不存在嚴重的不良誠信記錄；最後，不存在境内法律、交易所業務規則等規定的禁止或者限制參與證券交易的情形。

券商中國記者注意到，對CDR個人投資者的限定門檻，與科創闆、北交所基本一緻。

券商應當全面了解參與CDR業務的投資者情況，提出明确的适當性匹配意見，不得接受不符合适當性管理要求的投資者參與CDR交易。

此外，券商還應當通過适當方式，向投資者充分揭示CDR交易風險事項，提醒投資者關注投資風險，引導其理性、規範地參與CDR交易。

CDR以人民币為計價貨币，計價單位為“每份CDR價格”，申報價格最小變動單位為人民币 0.01 元。通過競價交易買賣CDR的，申報數量應當為100份或者其整數倍，單筆申報最大數量不得超過100萬份。賣出餘額不足100份的部分，應當一次性申報賣出。

投資者當日買入的CDR，當日不得賣出，交易所另有規定的除外。

交易所對CDR交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，另有規定的除外。交易所全天休市達到或者超過7日的，其後首個交易日的漲跌幅比例為20%。

境外發行人以新增股票為基礎證券首次發行CDR的，上市首日即時行情顯示的前收盤價格為其發行價。境外發行人以非新增股票為基礎證券首次發行CDR的，上市首日即時行情顯示的前收盤價格，為境外市場基礎股票最近收盤價轉換所得的人民币價格。

CDR實行競價和做市混合交易制度，符合條件的券商可以向交易所申請為CDR提供做市服務。

哪些企業能發行CDR

根據規定，境外發行人申請CDR首次在滬、深市場上市，應當符合一定條件。發行人要是在英國、瑞士或者德國證券交易所上市的企業。

發行人發行申請日前120個交易日按基礎股票收盤價計算的境外發行人平均市值不低于人民币200億元（根據發行申請日前一日中國人民銀行公布的人民币彙率中間價計算）。

在境外證券交易所上市滿3年及中國證監會與境外證券監管機構根據境外基礎股票上市地（以下簡稱境外上市地）市場分層情況約定的其他上市年限條件。

申請上市的CDR數量不少于5000萬份且對應的基礎股票市值不少于人民币5億元（根據基礎股票最近收盤價及上市申請日前一日中國人民銀行公布的人民币彙率中間價計算）。

責編：桂衍民