活久見，在銀行存款時間越長，利率反而更低了？

國有銀行，例如工商銀行50元起存的整存整取定期存款，三年期利率是3.15%，五年期的利率是2.75%。

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中行三年期定期存款如果金額超過2萬元，利率可以達到3.15%，五年期定期存款利率則為2.75%。

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農行50元起存的三年期和五年期定存利率都是2.75%。

如果存款金額達到2萬元、3萬元和5萬元以上，就能享受更高的三年期定存利率，分别為2.85% 、2.98%和3.15%。但是五年期定存利率就隻有2.75%一檔。

股份制銀行招商銀行，3年期存款和5年期存款的利率均為2.75%。

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以前不是存款時間越長，利率越高嗎？為什麼現在存5年的利息比存3年的更少了？

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為什麼存的更久，利息卻更少了？

這種情況俗稱利率倒挂，就是利率期限結構中，長期利率水平低于中短期利率水平。

一方面是，銀行認為未來資金面會持續寬松、利率會繼續下行，不願意用較高的利率吸納長期存款。

國家一直在鼓勵實體經濟發展，引導金融機構逐漸降低實體經濟的貸款利率。

銀行又是靠利差生活的，貸款利率下降，銀行隻能調整存款利率，盡可能去降低負債成本，保住收益。

根據銀保監會公布的2022年一季度主要監管指标，一季度商業銀行淨息差為1.97％，較2021年全年的2.08％下降0.11個百分點。

另一方面，從5月份的社融數據看，企業和居民的中長期貸款需求恢複不及預期。

加上今年上半年股債雙殺的行情，銀行理财也出現大幅度回撤，大家真真正正體會到了一把什麼是打破剛兌。

緊接着，疫情又來了幾輪反撲，根據央行7月4日公布的二季度城鎮儲戶調查問卷結果顯示：

• 居民儲蓄傾向創有統計記錄以來最高水平；
• 居民儲蓄意願的繼續上升，與收入、就業預期弱密切相關；
• 同期，居民的收入信心指數創有記錄以來新低；
• 就業預期指數則低于2020年一季度的新冠肺炎疫情沖擊初期。

大家對未來的預期普遍偏悲觀，都想多存錢以抵抗風險，保本保息的銀行存款重新被偏愛。

2022年5月，人民币存款增加3.04萬億元，同比多增4750億元；前5個月，居民存款累計增加7.86萬億元，同比增長50.6%。

銀行大把中長期貸款放不出去，居民又主動拼命存錢，銀行确實沒什麼用高息攬儲的動力。

重要的是，當前國家并不鼓勵儲蓄，而是希望大家多投資、多消費。

5年期存款利率和3年期存款利率倒挂，也是希望大家縮短存款期限，變相刺激投資和消費。

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利率下行，我們該怎麼辦？

最近這個事情讨論度很高，其實這兩年中長期存款利率一直處于下行通道。

2021年6月央行推出存款利率報價機制改革後，原本平均利率在4%以上的3年期大額存單利率最高限定在3.55%。

今年4月份，商業銀行正式下調三年期銀行大額存單利率，曾經最高3.55%的利率将不複存在。

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盡管部分國有大行的3年期大額存單利率還可以做到3.25%-3.35%之間，但額度十分緊張，需要通過客戶經理預約、定期定時“搶”額度。

這還真應了原央行行長19年說的一句話：以後想買一款年化收益3%的産品要靠運氣。

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未來利率會繼續下行，所以大家可以用一部分資産，盡早鎖定利率。

像定期存款、大額存單、國債、理财型保險等都是常見的不錯選擇。

但暴龍君并不建議大家把大部分甚至所有資金都放在這些無風險資産中，因為長期來看無風險利率必然跑不過通脹，錢隻會越存越少。

如果盲目追求絕對的無風險，完全拒絕投資波動風險，将會100%面臨資産貶值的風險。

因此，建議大家結合自己的風險承受能力，通過充分市場化的資産配置，來對抗利率下行的風險。

既要配置穩健型資産，盡可能長地鎖定利率，也要适當配置權益類資産，提高整體的收益水平。

攻守兼備，才能實現資産穩步增值的效果。

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還有哪些防守型資産可以選擇？

那有些小夥伴可能會問，過去一部分穩健投資，可以存銀行、買大額存單，收益也還不錯，現在收益下降了，錢要放在哪裡呢？

目前暫時是國有大行和股份制商業銀行出現利率倒挂的現象，還有一些地方性銀行，比如廣州銀行，暫時沒有出現三年期、五年期利率倒挂，可以把這部分錢放在這些銀行。

暴龍君覺得，如果是3-5年甚至更長時間能定期放在銀行裡不用的錢，也可以打開思路，考慮一下其他的産品。

1、“固收 ”基金

“固收 ”不是一種基金的類型，而是一種投資策略，用固定收益類資産打底，再通過配置股票、可轉債等風險資産争取增厚收益，算是這兩年的熱門品種。

如果能承受短期的波動，中長期來看，收益率是可以跑過大額存單的。

這裡提醒大家，挑選的時候業績考核的期限一定要拉長，同時注意權益類資産的比例，一般在15%-20%之間比較合适。

2、理财型保險

就是這兩年大火的年金險/增額終身壽，雖然不能宣傳保本保息，但利率、領取金額都是白紙黑字寫在合同裡的，不會受市場影響。

目前這類産品的收益水平，可以做到非常接近3.5%年複利率，這個利率已經能跑過絕大多數銀行的長期定存利率了，因為是以高于銀行存款利率水平的收益率進行複利計息的。

每年3.5%的利率，複利50年，折算下來相當于每年單利9%左右！遠高于銀行存款和銀行理财，甚至是比大多數人投資的年化收益還要高。

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更重要的是，年金險/增額終身壽險可以終身鎖定這個可觀的利率，無懼市場利率下行。

不過得提醒大家的是，年金險、增額終身壽雖好，但它們是适合做中長期規劃的工具，大家還是得根據自己的資金規劃選擇适合繳費期、領取期的産品，千萬不要出現期限錯配的問題。

其實，這幾年理财險的收益也是逐漸下調的，像幾年前4%-5%銀行理财、理财型保險遍地都是，現在這樣的好日子不會再有了，大家還是且買且珍惜吧。