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估值一般高好還是低好
估值一般高好還是低好
更新时间:2025-04-04 09:42:33

很多人投資者都聽說過估值,特别是投資指數基金的時候,就會有一個指數估值,一般來說,市場上說的估值,大部分都是市盈率,英文簡稱PE。

估值一般高好還是低好(經常聽說的估值)1

市盈率計算公式為市值÷淨利潤,反應的是投資回報年限,假設一個公司市值100億,每年淨利潤為4億,那麼市盈率=100億÷4億=25,也就是你要買這個公司,需要花100億,這個公司每年給你掙4個億,25年你的投資就回本了。所以市盈率也可以稱為回本年限!

估值一般高好還是低好(經常聽說的估值)2

對于每股收益也是适用的,市盈率PE=市值/淨利潤=股價/每股收益。一般來說很多股票軟件都有顯示市盈率的數值,很多時候,PE更加能夠反應股價的高低,比如同樣類型的公司,A公司股價1000元,每股收益50元,那麼PE=1000÷50=20,也就是20年回本;B公司股價20元,但是每股收益0.1元,那麼PE=20÷0.1=200,也就是200年才回本。如果不考慮其他情況,大家覺得哪個公司更值得投資呢?

相信這裡大家都會選擇A公司,雖然股價高了一些,但是總體來說還是A公司還是更加便宜一些。

估值一般高好還是低好(經常聽說的估值)3

這個是美的集團的PE走勢,可以發現,現在的PE值和18年底的數值是差不多的,雖然價格比18年底還要高一些,但是如果抛開其他因素,此時的股價其實和18年底的底部區間是一樣的,因為雖然價格不一樣,但是回本年限都是12年多一點,雖然價格高了一些,但是每股帶來的收益也相應的上漲了一些。

估值一般高好還是低好(經常聽說的估值)4

而牧原股份,雖然曆史價格很多次都觸及這個價格,但是現在的市盈率是負數,說明現在是虧損的,如果不考慮其他因素,價格當然會比大部分時候都貴很多。

通過這樣的對比,相信大家都會對PE有了一個清楚的認知,但是還會有靜态市盈率、動态市盈率以及ttm市盈率三種不同的市盈率,這樣就會有些亂了。這些都是什麼意思呢?一般來看哪個呢?

估值一般高好還是低好(經常聽說的估值)5

市盈率=市值÷淨利潤=股價÷每股收益,市值/股價選的是當前的,為什麼還會衍生出來三個市盈率呢?主要是淨利潤/每股收益的不一樣導緻的,如果淨利潤/每股收益選的是過去一年的數據(及最近一年的年報公布的數據),那麼就是靜态市盈率。

如果淨利潤/每股收益是選擇最近四個季度的淨利潤/每股收益,那麼就是做TTM市盈率,也就是滾動市盈率,是動态市盈率的一種。

如果是根據目前公布的淨利潤/每股收益來預測全年的淨利潤/每股收益,那麼這就是動态市盈率。這個預測,就是目前已經公布的淨利潤/每股收益除以季度數,然後乘以4,就預測出來了全年的數據,所以這個預測可以說是相當沒有用,因為大部分公司都分淡旺季,每個季度的收益都不一樣,所以這個動态市盈率基本沒有什麼用,同樣的,靜态市盈率隻反應過去的情況,所以一般隻看這個TTM市盈率。

基本上所有的股票都可以很方便地查到市盈率PE,但是很多基金确是沒有的,一般隻有指數才會有,所以在投資一些指數基金的時候,可以用PE來衡量這個基金的高低,從而作為投資的參考。

估值一般高好還是低好(經常聽說的估值)6

所以之前笨鳥在讨論底部的時候失守2900點,市場會跌到哪裡?都會參考深圳市盈率的數值,從目前的的狀态來說,之前笨鳥說的市場底部,目前已經确實是出現了。

當然,PE也不能代表所有,隻是反應現在的投資回本年限,很多時候未來的發展不能反應在PE值上。比如牧原現在是虧損的,主要是外部市場導緻的豬肉價格太低,導緻大部分養豬行業都虧損,未來肯定會随着豬肉價格上漲而扭虧為盈。同樣的如果一個公司的市盈率是因為淨利潤突然的下降導緻的升高,也不一定代表這個公司被高估了。當然如果外部市場和公司内部發展都沒有出現問題,那麼較低的PE當然能比股價更加的反應現在的狀态。

以上就是笨鳥關于市盈率PE的讨論,不構成投資意見或建議

歡迎關注我,我是笨鳥:投資是一個知識變現的過程~

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