财聯社（上海，編輯 潇湘）訊，指标10年期美債收益率周二(2月8日)繼續刷新逾兩年高位，距離觸及2%關口已僅有“一步之遙”，因市場預期美聯儲下月就将開始收緊貨币政策。本周四關鍵的美國1月通脹數據即将出爐，債市在該關鍵指标發布前後的交投情緒變化，很可能将決定能否捅破2%關口前的最後窗戶紙！

行情數據顯示，10年期美債收益率隔夜尾盤上漲4.73個基點報1.968%，盤中曾一度觸及2019年11月7日以來最高位1.97%。該指标收益率目前已連續第四個交易日上漲，這是一個月前六日連漲以來持續時間最長的一輪漲勢。

其他各周期收益率在周二也普遍走高，2年期美債收益率漲4.91個基點報1.352%，5年期美債收益率漲5.25個基點報1.823%，30年期美債收益率漲4.1個基點報2.261%。

随着美聯儲已發出明确信号将在今年開始加息，并逐步減少資産購買以遏制不斷上升的通脹，美債收益率今年以來一直處于上升軌道。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，市場人士預計3月會議升息25個基點的機率超過70%，升息50個基點的機率接近30%。

與此同時，世界各地的央行也正變得更加鷹派。上周，歐洲央行為今年加息預留了大門，英國央行則背靠背地連續第二次加息，将利率上調至了0.5%。這直接推動了各國債券收益率全線上揚，負收益率債券規模則大幅縮水。

BNY Mellon Wealth Management固定收益投資主管John Flahive表示：“市場肯定有點如坐針氈，試圖弄清楚新的區間可能在哪裡，并獲得一些穩定性。距離3月16日(美聯儲3月議息會議時間)還有很長一段時間，美聯儲在那次會議上會做什麼，不會做什麼，以及他們之後會說什麼，顯然将是至關重要的……存在很多不确定性。”

在消息面上，美國衆議院周二以272比162的票數通過了權宜支出法案，為聯邦政府機構繼續提供資金直到3月11日。目前該法案将提交至參議院，若能順利獲批，在現有資金于2月18日午夜到期後，華盛頓的許多機構将得以避免關門的亂局。

參議院多數黨領袖舒默(Chuck Schumer)已承諾将迅速采取行動。這項措施将給參衆兩院的民主黨和共和黨談判代表預留額外3個星期的時間，以便就一項全年撥款法案達成協議。

2%關口愈發受關注

考慮到隔夜指标10年期美債收益率距離2%大關，一度僅剩下了最後3個基點的狹窄距離，本周餘下幾天這一重要整數關口似乎随時都有可能被觸及。目前，10年期美債收益率自去年8月份以來已累計飙升了約80個基點。如果突破2%，将是2019年8月以來首次。

對此，不少投行已經為攻克這一關口做好了準備——花旗集團預計該收益率将很快突破2%這一備受關注的心理關卡，Matthews International Capital Management則預計會邁向2.5%。此外，摩根資産管理認為10年期美債收益率今年最高或上探3%。

Matthews投資組合經理Teresa Kong在接受采訪時表示，“如果想想美聯儲和約為2%的通脹目标，那麼收益率可能會高于這個水平，我們的确認為實際利率必須為正，而10年期美債收益率仍然低于2%——還是相對有些貴。”Kong補充道，該基準收益率的公允價值在2.25%至2.5%之間。

從未來幾日的财經日曆看，許多投資者眼下正等待周四公布的美國1月通脹數據“一錘定音”。目前媒體調查的經濟學家預計美國1月消費者物價指數(CPI)将環比上漲0.5%，前一個月漲幅為0.6%，同比漲幅預計将達到7.3%。

NatWest Markets利率策略師Jan Nevruzi指出，“上周非農就業數據出乎意料地強于預期(美聯儲官員和白宮曾警告我們，奧密克戎的影響将導緻非農數據非常疲弱)，令美聯儲陷入意外境地，在3月會議之前，CPI将對形勢的發展至關重要。”

債市投資者還将密切留意今明幾日美債标售的情況。周二500億美元的三年期國債标售強勁，間接投标得标率為68.5%，按百分比和美元計算均創紀錄。本周将有更多供應，周三将标售370億美元10年期美債，周四将标售230億美元30年期美債。