先分享個小故事：

将一隻牛蛙扔到開水鍋裡，牛蛙會很快跳出來;但當你把它放在冷水裡，它就不會跳出來，然後慢慢加熱，起初牛蛙出于懶惰，不會有動作，當水溫高到它無法忍受之時，就想出來，但已沒有力氣了。

解讀：“牛蛙效應”在上輪大熊市中表現的是最為明顯：6124點一路跌下來，大多數股民5500點沒人肯清倉，大家理解為牛市的正常回調，仍看到8000點、1萬點。

等跌到4000點時，5000點都沒走，4000點憑什麼走?大家不是都說牛市沒改變嘛。

等到3000點，大家終于承認股市是走熊了，不過這裡不是有政策底嗎?

破3000點的政策底時，大家這才開始恐慌了，股評都說會跌到2500點以下。但高位套牢的股民已經沒有回天之力了。

到這裡發現自己被“溫水煮了青蛙”，股價被市場殺去了一大半。大家不要忘記，當股價慢慢回升，股市的回暖，也是一樣的煮法。等你感覺到了股市的溫度，這時往往已經來不及追了。

換手率告訴你一眼識破主力洗盤手法!

換手率=某一段時期内的成交量/發行總股數100%，這一信息其實包含了大量主力資金和散戶資金的博弈情況，可以為後續股價改變提供支持。

趨勢、空間、時間和換手率是相互依賴的關系，目的為了判斷建倉、拉升還是出貨。換手率=某一段時期内的成交量/發行總股數100%，這一信息其實包含了大量主力資金和散戶資金的博弈情況，可以為後續股價改變提供支持。

一、換手率操盤原理

1、選股唯一準則是--趨勢為王。例如在大牛市中，空頭絕迹，短暫的回調都是新的建倉機會，分批買入，逐漸建倉。不同闆塊的大趨勢都會帶動闆塊内個股趨勢性漲跌。這時換手率将隻是輔助功能。

2、低位換手率非常高，并不意味着主力在吸貨，特别是股價還在下跌趨勢裡的時候，常常是繼續派發的表現。而且換手率還要結合一定階段時間内平均換手率和籌碼集中價格來看，如果沒有擾動主力籌碼價格，那麼洗盤的可能性極大。

3、股價翻了一倍兩倍，某一段時間又開始換手率增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時其實的确是主力在拉高出貨，這往往更多需要依靠盤口下單和成交詳情來觀察，如果明顯大單挂賣和高賣委比，那麼要警惕主力出貨。

4、拉升時如果一隻股票的當天換手率超過了10%(新股或剛上市不久的股票除外)通常表明主力在盤中開始動作。當然還要根據之前2周之内平均換手率來看，如果突破平均換手率2倍以上，那麼主力資金在出入是準确無誤的。

5、低位主力通常拿不到多少籌碼，所以散戶最容易上當的就是一隻股票突破長期下降趨勢後的回調中，股價不陰不陽，換手率低下，散戶一賣，主力照單全收，這一階段換手率比上漲時小得多，但是主力能拿到的籌碼卻不少。所以密切關注不合理的回調，如果大單成交少，散單成交多，那麼很明顯主力在壓低吸籌。

6、行情初始階段當某隻股票連續三天以上換手率大的吓人，平均一天10%以上，股價連連狂升，請注意，這将是闆塊中領漲股，如果這一情況發生在大盤回調期間，那麼更要加倉這類抗跌且量價持續飙升的股票。

三、換手率級别

1、換手率的八個級别：

①換手率在1%以下，為絕對低量。

②換手率在1%-2%，為成交低靡。

③換手率在2%-3%，為成交溫和。

④換手率在3%-5%，為成交活躍。

⑤換手率在5%-8%，為成交帶量。

⑥換手率在8%-15%，成交放量。

⑦換手率在15%-25%，成交巨量。

⑧換手率在25%以上，為成交怪異。

2、個股方面

①3%以下，成交額稱為無量，更為标準是：2%。

②3%-7%，股價進入相對活躍狀态，可以關注。

③5%等它回調莫心急，15%主力走了咱不留。

④ 7%-10%，股價處于高度活躍當中，廣為市場關注。

⑤10%-15%，主力密切操作，單日超過10%準備賣出。

⑥15%以上，持續多日的話，此股也許能成為最大黑馬。

⑦無論在任何情況下，換手率不能超過30%，漲勢結束。

⑧一般情況下，大多數股票每日換手率在1%-2.5%，70%的股票的換手率基本在3%以下。

⑨大盤處于弱市和盤整市時，換手率不要超過5%;大盤處于強勢時，換手率不要超過15%。

三、如何通過換手率判斷股票行情?

1、從交投活躍的程度看，換手率5%是一個重要分界線，2%～5%的換手率非常普通，表明沒有大資金在其中動作。1%以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實的地量，一般在主力震倉洗盤的結束點會出現，這是換手率判斷股票行情的重點。

2、在震倉洗盤階段，股價連續回調且換手率小于1%，表明市場浮動籌碼已少，可考慮買進。在上升階段股價以2%～3%換手率均量上漲表明市場籌碼鎖定良好，可繼續持股。

3、換手率在5%～10%之間，說明該股已進入活躍狀态，有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段，換手率連續大于5%，且漲幅不大時可及時跟進。

4、10%～20%的換手率比較少見，屬于高度活躍狀态。這是換手率判斷股票行情的要點，日換手率在20%以上是很極端的情況，對它們必須做辯證分析，若在股價循環第三、四階段，大部分是主力在減倉出貨。若在股價循環的一二階段，多為主力吸籌，如換手率在15%以上大漲。追高要謹慎，第二、三天一般盤中會有回調機會，逢低再介入。

5、在日常選股過程中，可以把10日平均換手率大于3%作為一個基本條件，對于達不到這個标準的股票可以少些關注。尤其對于那些10日平均換手率大于5%的股票，如果縮量至換手率低于1%～3%應重點關注。

6、密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指标。一般而言，在股價出現長時間調整後，如果連續一周多的時間内換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預示着多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情，這是換手率判斷股票行情要注意的地方。

7、對于高換手率的出現，首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種迹象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。

以上是換手率判斷股票行情的内容。無論換手率過高或過低，隻要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從曆史觀察來看，當單日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整的概率偏大，尤其是連續數個交易日的換手超過8%以上，則更要小心。

四、換手率實戰技巧

投資者通過換手率分析主力動作的時候,應把握以下幾點。

(1)關注換手率一直保持充沛、價漲量增的個股。這表明主力已深度介入,由于股價上漲會不斷受到獲利盤和解套盤的賣壓,換手越是積極充分,則賣壓盤清洗得也就越徹底,持股者平均成本不斷提高,上行所遇的賣壓也大為減輕。

(2)連續多天換手率處于高位,股價随之大漲并遠強于大盤。這種現象一直存在,不過結果卻有多種,有主力拉高建倉的可能,也有短線遊資炒一把的可能,還有老主力出貨的可能,需要結合其他因素進一步研判。

(3)換手率激增,股價波動不大,大盤變化不大。這是一種出現概率并不低的現象,表明有大量的籌碼在特定的小區域内換手,一般來說這是事先約定的換手,很有研究價值。

利用換手率挖掘熱門股

1、挖掘熱門股

首先要做的就是挖掘熱門闆塊，判斷是否屬于熱門股的有效指标之一便是換手率。換手率高，股性趨于活躍。投資者可在每日收盤後對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。

2、分析高換手率的位置

底部高換手優先，提防高位高換手。因為高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。一般來說，股價在高位出現高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨(當然也可能是主力拉高建倉);

如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種迹象，特别是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。

3、關注相應股價情況

投資者操作時可關注一直保持較高換手，而股價卻漲幅有限(均線如能多頭排列則更佳)的個股。根據量比價先行的規律，在成交量先行放大，股價通常很快跟上量的 步伐，即短期換手率高，表明短期上行能量充足。但如果隻是充分換手就是不漲，反而應該引起我們的警惕，或者調低對其的盈利預期。因為那些面臨退市風險的 ST股，盡管它們的換手率也很高，但未來的風險實在較大，最好遠離。

4、尋找意外驚喜黑馬股

此時經較長時間的趨勢性下跌，股 價跌幅較大，主力早已出逃，追漲者深度被套，成交量長期低迷不振，“平均換手率”長時期地位。但這種狀況，又是‘主力’卷土重來的絕好時機。主力吸籌往往 在籌碼分布上留下一個低位密集區。當一隻股票出現超過15%的日換手率後，如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行，則可能意味着該股後市具潛在的極大 的上升能量，是超級強莊股的技術特征，因而後市有機會成為市場中的最大黑馬!

股價走妖必換手?連續換手是妖股的前提條件?

在股價上升趨勢中換手量就顯得尤其重要，途中突然保量換手最容易出現在兩個位置：

1是股價在上升途中即将面臨壓力位，在關前做蓄勢動作。

2是在股價穿過壓力位後，在關卡後爆出大的換手量，獲利兌現後以便拉升。

其實這兩種形态都是關前關後的良性換手，也是沖關前後的洗盤動作，使籌碼統一避免分歧。通常股價在沖關前後，換手率會達到10%左右，并且伴随着縮量洗盤的現象。

關前換手：

關後換手：

不管是關前換手還是關後換手，沒有換手股價就難以突破壓力位。但是換手率緊緊代表了股價有過關上漲的欲望，所以在關前關後資金的分歧會加大。所以在多空分歧加大的同時，股性的激活也會吸引到市場跟風盤介入。這時就會比較矛盾，因為主力想在吸引人氣的同時不希望過多的跟風盤進來，這時就會通過縮量洗盤震倉。

真正的技術分析隻要依據三點就足夠了，K線、量、趨勢!而技術分析的本質從分析大盤的角度來看，就是分析資金的流入流出，就個股而言，主力分析才是技術分析的本質。而個股技術分析的精髓，是讀懂盤口語言。技術分析還有的是政策，政策引導資金流向，資金引導熱點流。

看盤就是分析資金的流動，個股而言，看清主力目的，很重要，主力一切走勢多在盤面。分析是要以實戰為起點，賺錢才是大道理。主力目的，很重要，主力一切走勢多會在盤面反應。看清了，也就知道實戰中要怎樣操作。時間的趨勢，選好股不如選好時嘛。在市場中沒有絕對的理論是百發百中，隻有不斷學習。

控制風險，安全放在第一。 在股市中投資，要清楚自己，高手既不會絕對看多，也不會絕對看空，在盤面形勢急轉直下時，他會憑盤面感覺和實戰經驗見機而行，順勢而為。

做實盤股票，最忌諱心存幻想，不設止損，一但趨勢走壞，就應離場，不可戀戰 。人不能跟趨勢抗衡，什麼是趨勢?趨勢就是長江之水滾滾東流，高山墜石勢不可擋。做實盤股票的最高境界就是憑盤面感覺和實戰經驗見機而行，順勢而為。

股市的漲和跌受制于多種因素的制約 ，如政策多空面，行業景氣面，财務基本面，資金流動進出面，價量線技術面，大小主力操縱面等等，諸如此類的因素是任何一個職業投資人在短時間内，都難以全部掌握和了解的，所以 高手并不能對股市中的每一次漲跌都能判斷淮。而高手能控制風險，隻有控制風險，安全放在第一。能做到一切都在控制之中，那是每個股市投資者的願望。

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(以上内容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

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