4月28日，捷信消費金融有限公司（以下簡稱“捷信消金”）披露2019年全年業績顯示，捷信消金營收170.38億元，同比下降6.4%；淨利潤11.4億元，同比下降18.34%。

數據顯示，2015年至2019年捷信消金淨利潤分别為0.33億元、9.31億元、10.22億元、13.96億元、11.4億元。捷信消金2019年第一季度、第二季度、第三季度、第四季度淨利潤分别為2.93億元、5億元、2.4億元、1.07億元。

01 營收淨利大幅下滑，90天逾期上升14.5%

營收、淨利雙降下，根據當前消金江湖盈利排名，招聯消費金融已實現反超，捷信消金則屈居第二。再回首，捷信消金以淨利潤13.96億元，營收185.16億元拔得頭籌，已是去年光景。

不止如此，捷信消金母公司捷信集團淨利潤亦從2018年的4.22億歐元下降到2019年的4億歐元。捷信集團曾坦言，主要由于稅收增加，以及中國監管政策變化導緻貸款服務費等收入大幅減少。

從貸款體量來看，截至2019年末，捷信消金發放貸款970.13億元，銷售點數量27.28萬，同比增長7.69%，貸款淨額918.65億元，同比增長8.52%。

貸款增長依然維持高位，營收、淨利卻雙雙下滑，捷信歸于“稅收增加、服務費收入減少”的解釋，看似合理。

但細究起來，便有些站不住腳。分析人士指出，稅收等屬政策規定，适用于整個行業，捷信退居二線，更多的是自身經營所緻。

同時，分析人士表示，捷信集團言“監管政策變化導緻貸款服務費等收入大幅減少”，或暗指消費信貸的利率紅線。此前，便有消息傳出，部分持牌消費金融公司收到監管部門窗口指導，要求将貸款年化利率降至24%以下。

當前，21CN聚投訴顯示，捷信消費金融涉及高利貸、暴力催收等投訴量36327件，解決率僅33.15%。其中，連先生在21CN聚投訴中表示，“捷信金融年化利率大于36%。”

分析人士坦言，捷信消金依賴“高利貸”換取營收并不合理。除卻營收大降外，一直困擾捷信的較高不良率，并未得到緩解。

數據顯示，2016年至2019年捷信消金不良貸款率分别為4.45%、3.82%、3.98%、3.6%。

雖然捷信消金2019年不良貸款率較去年有所下降，但仍持續高于持牌消金行業。其中，招聯消費金融2016年至2019年6月不良貸款率分别為0.82%、1.24%、1.93%和2.08%。

公開數據顯示，馬上消費金融2016年至2019年9月末不良貸款率分别為1.36%、3.18%、3.45%、2.69%；興業消費金融2016年、2017年、2018年不良貸款率分别為1.86%、2.27%、2.28%；長銀五八消費金融2019年不良率1.18%。

而在逾期貸款層面，捷信更是大幅增長。

财報顯示，2019年，捷信消金逾期貸款90.2億元，同比增長18%。其中，逾期90天以上貸款33.58億元，同比增長14.53%。

資産質量方面，捷信消金總資産1045.36億元，同比增長5.51%；負債總額932.27億元，同比增長5.1%；撥備覆蓋率151.27億元，資本充足率10.97%。其中，一級資本充足率與核心一級資本充足率均為10.09%。

02 各類糾紛超4000件

捷信消金于年報坦言，肺炎疫情将對包括湖北省在内的部分省市和部分行業的企業經營、以及整體經濟運行造成一定影響，從而可能在一定程度上影響捷信消金信貸資産的資産質量或資産收益水平。

2020年以來，捷信消金已陸續發行兩期個人消費貸款資産支持證券，總額為50億元。現金方面，2019年，捷信現金及現金等價物年末餘額67.8億元，現金及現金等價物淨減少額24.65億元。

屋漏偏逢連夜雨，捷信消金再逢強制執行。企查查顯示，4月23日，捷信消金因未按時履行法律義務被法院強制執行，執行标的為54362元。

梳理發現，2020年以來，捷信消金已經曆四次被強制執行，最高執行标的超10萬元。同時，捷信消金訴訟纏身，企查查顯示，捷信消金涉及金融借款合同糾紛、借款合同糾紛、其他類型糾紛、民間借貸糾紛等超4000件。

其中，4月20日，一則财産保全執行裁定書顯示，因申請人王崗與被申請人陳瑞、捷信消金财産損害賠償糾紛财産保全一案，申請人提出财産保全申請，請求查封、扣押或凍結二被申請人所有的價值4.2萬元财産，并提供申請人所有中國工商銀行賬戶存款4.2萬元作為擔保。

在執行過程中，法院依法凍結被申請人陳瑞在中國建設銀行賬戶存款2.2萬元（實際控制1792.84元）、在中國工商銀行賬戶存款2萬元（實際控制254.85元），凍結期限一年；依法凍結申請人王崗在中國工商銀行賬戶存款4.2萬元，凍結期限一年，當前部分保全完畢。