CONTENTS

1：金融及其涵蓋的領域

華爾街

在中國的日常生活中，大體包括：

與物價有緊密聯系的貨币流通，銀行與非銀行金融機構體系，短期資金拆借市場，資本市場，保險系統，以及國際金融等領域。

中文的金融的四個含義：金融、融資、理财、财政

西方的理解：貨币的事物、貨币的管理、與金錢有關的财源等；與資本市場有關的運作機制以及股票等有價證券的價格形成

定義：研究稀缺資源的跨時期配置

如果要了解金融我們就要從金融的起源開始，下圖為2018年的金融大事件

上圖為2018年金融的各大事件的發生

2：金融範疇的形成及其界定

現代資本主義市場經濟之前（貨币和信用範疇的發展保持相互獨立）——西歐産生了現代銀行——18-19世紀（主要是資本主義工業化國家：金屬鑄币制度，獨立于信用活動之外并由國家直接指定管理、鑄币流通範圍急劇縮小）——19世紀末20世紀初（金屬鑄币減少，大量金銀集中中央銀行，随之銀行券産生。可用于轉賬結算的存款需要提取現金時，以銀行券支付；銀行券的信譽則由随時可兌換金币、銀币來保證）——第一次世界大戰後（在發達的資本主義國家中，貴金屬鑄币全部退出流通市場）——20世紀30年代（徹底不兌現的銀行全流通制度，信用與貨币密不可分、相互滲透）——金融範疇的擴展（投資：個人出資或合夥集資經營農工商業，将本求利=>以股票交易為特征的資本市場;保險：财産保險、人生保險，獨立于貨币、信用之外）。

五個構成金融體系的要素：

①：由貨币制度所規範的貨币流通

②：金融機構：區分為銀行和非銀行金融機構

③：金融市場：分為資本市場、貨币市場、外彙市場、保險市場、衍生性金融工具市場、等

④：金融工具：一般釋義為信用關系的書面證明，債券債務的契約書等，是金融機構中和金融市場上交易的對象

⑤：制度和調控機制：在市場經濟體系中，都存在國家對金融運行的管理和金融領域進行政策性的調節

界定：

凡是既涉及到貨币，又涉及信用，以及以貨币與信用結合為一體的形式生成、運作的所有交易行為的總和；也可以理解為凡是涉及貨币供給，銀行和非銀行的信用，以證券交易為操作特征的投資、商業保險、以及以類似形式進行運作的所有交易行為的總和

3：金融的功能

①基本功能：滿足社會在生成過程中的投融資需求，促進資本的集中與轉換

②具體功能：資源配置與轉化

清算和結算

風險規避、分散和對沖

信息傳遞

激勵機制

金融市場功能發揮的條件與環境

①外部環境

法制健全

信息披露充分

市場進退有序

②内部環境

國内國際統一市場

豐富的市場交易品種

健全的機制機制

必要的技術環境

4：金融學科的基本内容

①金融學科的基本内容：

金融是專門研究不穩定性和動态過程中的經濟學、與經濟學的發展曆程相反，金融學是先有宏觀部分，再有微觀部分的。微觀出現在20世紀50年代中期，如同新古典的經濟學（後來的微觀經濟學）一樣，它是一種價格理論，它認為使得資源（跨期）最優配置的價格體系總是存在的，反過來 說，這句話就意味着：它的目标就是尋找使得資源最優配置的合理（金融資産）價格體系。宏觀金融學則沒這麼樂觀，由于無論是凱恩斯主義還是貨币主義賦予它的精神實質都是國家幹預（資本）主義，它拓展成為現代宏觀經濟學的貨币版本。

②宏觀金融學：

宏觀金融學研究在一個以貨币為媒介的市場經濟中，如何獲得高就業、低通貨膨脹、

國際收支平衡和經濟增長。

可以認為宏觀金融學是宏觀經濟學（包括開放條件下）的貨币版本，它着重于宏觀貨币經濟（包

括了開放條件下的）模型的建立，并通過它們産生對于實現高就業、低通貨膨脹、高經濟增長和

其他經濟目标可能有用的貨币政策結論和建議。

③微觀金融學：

微觀金融學主要考慮金融現象的微觀基礎。如同微觀經濟學一樣，它實質上也是一種價格理論，它研究如何在不确定情況下，通過金融市場，對資源行跨期最優配置，這也意味着它必然以實現市場均衡和獲得合理金融産品價格體系為其理論目标和主要内容。也許受到實際工作的過多影響，它的一個重要任務是為資産定價

④金融學科體系

• 宏觀金融：貨币銀行學、國際金融學

• 微觀金融：

1.資産定價（金融經濟學、金融計量 學、投資學、衍生證券與風險管理、 行為金融學、市場微觀結構）；

2.公司财務（公司金融理論、财務會計、财務管理、公司治理、兼并與收購）；

3.金融市場與機構（金融市場學、投資銀行學、商業銀行管理、保險學、共同基金）。

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