每經記者：劉永生 每經編輯：盧九安

圖片來源：攝圖網

世界上最大的穩定币出事了。

近日，紐約總檢察長萊蒂娅·詹姆斯宣布，她的辦公室獲得法院命令，責成Bitfinex虛拟資産交易平台運營商iFinex Inc.和“tether”虛拟貨币發行人Tether Limited及其相關實體立刻停止繼續違反紐約法律的活動，他們可能以虛拟或“加密”貨币進行交易而欺騙紐約投資者。

“我們的調查已經确定‘Bitfinex’交易平台的運營商，他們也控制着‘tether’虛拟貨币，他們通過混合客戶和公司資金的方式，掩蓋自己8.5億美元的損失。”紐約總檢察長萊蒂娅·詹姆斯說。

紐約總檢察長辦公室網站指控文件截圖

一石激起千層浪。信息一經發布，币圈瞬間地震。非小号行情顯示，從4月26日5:00到10：50，價格常年穩定在1美元的USDT，暴跌5%，而同期的比特币價格也從5476美元瞬間跌落至5179美元左右，暴跌300美元，市值蒸發53億美元。截止目前，USDT被指涉嫌欺詐案仍在不斷發酵。

交易所獲得至少7億美元穩定币儲備現金

何謂穩定币？何謂USDT？Bitfinex和Tether又有什麼關系？

據非小号介紹， USDT是Tether公司推出的基于穩定價值貨币美元（USD）的代币Tether USD（簡稱USDT），1USDT=1美元，用戶可以随時使用USDT與USD進行1:1兌換。Tether公司嚴格遵守1:1準備金保證，即每發行1個 USDT代币，其銀行賬戶都會有1美元的資金保障。用戶可以在Tether平台進行資金查詢，以保障透明度。用戶可以通過SWIFT電彙美元至Tether公司提供的銀行帳戶，或通過交易所換取USDT；贖回美元時，反向操作即可。

非小号網站截圖

其發行于2014年11月26日，并被加密貨币交易所bitfinex支持。非小号顯示，Bitfinex注冊于中國香港，目前排名世界第8，24小時交易額達9.43億人民币。

非小号網站截圖

1 USDT永遠等于1美元，而且可以随時贖回。不得不佩服這種“天才”的創意。在幾年前，比特币一日之間就可能發生數十倍幅度漲跌，作為美元在數字網絡上的複制品，USDT一經出現，就迅速占據了市場頭把交椅——無論你是沖刺抄底，還是急退避險，USDT都是衆多參與者的首選。

非小号顯示，截止目前，USDT最大供應量是32億，流通市值排名世界第8，已上線202家主流交易所，24小時交易額達43億美元。USDT對各大交易所有多重要的意義？數據顯示，當今世界上比特币交易量的31.31%，正是通過與USDT交易完成，更不用說其它各類的非主流加密貨币。

USDT占比 非小号行情網站截圖

一家公司發行一個虛拟币，并宣稱它1：1等值于美元，公司有足額的美元儲備，而且有家交易所還承認了。

但這個币真的可靠嗎？這家公司若和交易所是合謀的呢？誰保證1 USDT背後就有1美金？擔心并非空穴來風。這在本次紐約總檢察長的指控中，得到了進一步的明确：“這兩家公司由同一小團體擁有和經營。”

紐約總檢察長辦公室網站指控文件截圖

本次紐約總檢察長的指控文件解釋了Bitfinex如何在沒有任何書面合同或保證的情況下，将混合有客戶和公司的8.5億美元現金移交給一家名為“Crypto Capital Corp.”的巴拿馬實體，這一虧損，Bitfinex從未向投資者披露過。為了填補這一虧損，Bitfinex和Tether的高管參與了一系列具有沖突性質的公司交易，Bitfinex讓自己獲得了高達9億美元的Tether現金儲備，而Tether多年來再三告訴投資者，其虛拟貨币tether由足額美元“1：1”完全支持。

根據提交的文件，Bitfinex已經從Tether的儲備中獲得了至少7億美元。這些交易也未向投資者披露，将Tether的現金儲備視為Bitfinex的企業融資基金，并用于隐藏Bitfinex龐大的、未公開的損失和無法處理的客戶提款。該辦公室的文件進一步詳細說明了Bitfinex在受調查期間如何混淆這些交易的範圍和時間。

事實上，早在2016年，Bitfinex大概有12萬枚比特币（約6.5億美元）通過社交媒體被盜。受此事件影響，當時比特币價格跌了20%。

操縱比特币

穩定币USDT背後沒有足額的美元？在Tether公司内部，對此也早有端倪。

關于USDT背後的現金儲備，此前該公司一直聲稱每1 USDT公司賬戶上就有1美元對應。但日前，Tether悄悄修改了條款。《每日經濟新聞》記者登錄Tether官網發現，原來的100%的現金儲備已被修改為“我們的tether受我們的儲備100％支持，我們的儲備包括傳統的貨币和現金等價物，并且可能包括Tether向第三方提供的貸款的其他資産和應收款，其中可能包括附屬實體（統稱為‘儲備’）。”

Tether官網 截圖

在本次指控之前，去年6月，一封德克薩斯大學(University of Texas)的論文就指控Tether涉嫌增發USDT，操縱比特币價格。論文中直接指出2017年比特币的瘋狂上漲并不是由投資者的真正需求推動的，而是由Tether、Bitfinex等幾大玩家，在背後進行價格操縱推動。

非小号數據顯示，從2017年初的不足1000美元，到2018年初的近20000美元，比特币的價格1年就上漲了十幾倍。而同期USDT的流通市值從2017年初的600萬美元，暴增至2018年初22億美元，也就是Tether一年增發22億的穩定币，暴增365倍。與比特币價格猛增高度吻合。近30天以來，比特币價格大漲30%，而在同期，USDT的流通市值也從20.29億美元增至27.87億美元，也就是僅一個月，Tether又開動“印鈔機”，向市場投放了7.58億枚USDT。

USDT近30日流通市值 非小号網站截圖

USDT通過超發來“操縱”比特币價格的另一個極端例子是，Bitfinex交易所的比特币價格長期高于其它交易所的價格。《每日經濟新聞》記者同時浏覽世界幾家頭部虛拟貨币交易所比特币報價發現，其它幾家交易所比特币均報價為5237美元左右，Bitfinex上面，比特币單價竟報5473美元，高其它幾家交易所236美元。為什麼差距會這麼大？

事實上，如果存在如此大的價格差距，任何對金融和有效市場假說有基本知識的人都會認為它提供了一個好的套利機會。那麼，為什麼沒有機會主義交易者利用其套利？

對此，國外加密貨币網站Cryptopotato專家認為，最好的解釋來自Bloq公司聯合創始人Jeff Garzik此前的分析：“這是退出購買。如果想退出交易所，當法币提款方法開始失效時，人們必須購買‘硬通貨’——BTC。因此，在垂死的交易所，BTC的價格更高。在過去的加密曆史中，我們已經多次看到這種數據模式，包括但不限于門頭溝交易所。” Cryptopotato文章分析稱，鑒于BitFinex的所有可疑活動，任何理性投資者都會樂意支付一點溢價，以便從交易所獲得資金。

巴比特行情 APP截圖

去年底，虛拟貨币研究公司PANews和PeckShield 聯合推出的《2018穩定币元年：量化分析流動性與穩定性》報告指出，在2018年10月之前，USDT擁有超過95%市場，占據絕對統治地位。

但是伴随着自去年以來的不斷質疑，以及本次紐約總檢察長的指控，據coinmarket數據，USDT的市場份額已降至78%。

Bitfinex被剔除納斯達克指數

面對紐約總檢察長的行動，美國東部時間2019年4月26日，加密貨币交易所bitfinex回應稱，“紐約總檢察長的法庭文件是惡意撰寫的，并且充斥着虛假的斷言，包括據稱發生的8.5億美元‘損失’。相反，我們已被告知這些加密資本金額并未丢失，但實際上已被扣押和保護。我們一直在積極努力行使我們的權利和補救措施，并釋放這些資金。”Bitfinex态度強硬表示，紐約總檢察長辦公室這一行為嚴重越權且充滿惡意，文件充斥着虛假的斷言。Bitfinex和Tether将和紐約總檢察長辦公室做鬥争。

當日，納斯達克研究平台的數據提供商Bitwise公告稱，鑒于本周紐約總檢察長對Bitfinex 提出了欺詐起訴所造成的輿論和影響，Bitwise經過開會投票後，全票通過同意從其價格指數參考交易所中移除Bitfinex，并立刻生效。事情顯然愈演愈烈。

納斯達克數據提供商Bitwise網站截圖

穩定币是否會消失，穩定币未來的發展方向是什麼？關于本次事件，《每日經濟新聞》記者采訪了國内加密數字貨币分析師肖磊，肖磊說“穩定币未來很長時間裡依然會存在，因為目前整個數字貨币市場依然處在價格劇烈的波動階段，如果沒有穩定币的計價交易，計價狀态就會出現很大的混亂，另外，穩定币實際上是打通傳統貨币市場的一個媒介，目前全球主要國家其實都沒有完全開放的數字貨币交易系統，也沒有為其提供相關的結算通道，所以穩定币實際上是一種投資數字貨币的退出機制，市場需求比較明顯。”

“從未來的發展來看，穩定币可能會被一些大型機構的标的取代，因為畢竟目前穩定币最大問題是信任風險，整個背後的資金沒有任何監管，發行穩定币的公司實際上是有能力挪用投資者資金，這個是比較危險。未來可能會出現更加有中心化背書的穩定币。”

（封面圖片來源：攝圖網）

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