文：掃地僧司馬懿

大家好啊，今天這篇文章是掃地僧司馬懿在微信公衆号寫的第167篇原創文章。如果您要和我互動，文末留言。

這周，掃地僧司馬懿去大嶝島的英雄三島戰地逛了逛。了解一下這一段長達20年的金門炮戰曆史。和平是戰争的碩果，好好珍惜和平時光，不要忘卻這段彪炳春秋的曆史。

今天和大家回顧一下4年前的一段珍貴視頻。這是2018年5月6日，《證券市場紅周刊》組織了林園，李馳，陳繼豪等投資大佬一同前往美國奧馬哈參加巴菲特股東大會，司馬的好朋友蘇師兄也陪同前往。在參加股東大會之前，紅周刊對三位大佬進行了采訪。特别是林園和李馳在視頻中對于行業投資進行了難得一見的華山論劍，頗為精彩。四年後的今天，重新溫習一下視頻内容，感慨良多。

第一部分，采訪實錄

這一段視頻在網絡上并不容易找得到，很多掃地僧司馬懿的好朋友并沒有看過。對于三位大佬的采訪，紅周刊并未全部公開，而是采取适當保密的方式，四年後的今天，流傳出來的視頻也并不多。掃地僧司馬懿碼字出來分享給大家。

紅周刊：看好大消費并長期看好的原因是什麼？

林園：中國的老齡化對所有行業都有影響。人少了很麻煩，别的行業風險巨大。中國的人口出生率如果維持現在的水平沒有突飛猛進的話，别的行業都不行。最後你知道的時候，所有的企業都要栽進去。

紅周刊：您這個判斷是指多長時間？

林園：未來30年趨勢都這樣。我不是把世界看得一片黑。但這個時候是非常關鍵的時候。

紅周刊：那麼您關注的大消費就可以抵消現在的這種趨勢嗎？

林園：我指的是醫藥，這是唯一能夠抵消這種趨勢的。老年人可以靠它延長生命維持健康。老年人越長壽，對于别的行業其實是一個沖擊。有效的消費少了，老年人基本不消費。隻要這一點存在的話，對于别的行業來說都是很麻煩。别的行業我們都不看好。我認為現在就是拐點，我說得很直接。

紅周刊：别的行業向左，醫藥向右嗎？

林園：對呀，就是因為我們這一代人的長大，年齡越來越大。如果沒有新生的人口去補充。沒有消費者一定是不行的。我們做投資隻需要看兩個，一個是這個國家是不是偉大？我們國家确實比較穩定。第二個就是看消費力量，人是各個行業興旺的基礎。沒有人的話是很麻煩的，包括對保險業也是打擊。

紅周刊：保險？李總，你依舊長期看好保險業嗎？

李馳：我們堅持。

紅周刊：除了國内，國外您也有買一些醫藥股。在國際視野的投資這一塊，您能夠談一談嗎？

林園：在國外我們主要是配一些品牌企業，包括吃的穿的用的，主要是大消費的。

整個華山論劍的完整視頻，由于容量的原因，無法在這裡分享，有緣人可以在網上找得到。從采訪中我們可以看得到，林園對大消費還是堅決看好，并鐘情于醫藥闆塊。他的邏輯就是中國人口老齡化，老年人不消費，但人都有生老病死，醫藥行業發展未來成長會超過其他行業。林園一直強調關注心腦血管、糖尿病、高血壓等細分領域的龍頭企業。他指出，醫藥行業估值并不高，目前處于牛熊的節點，一旦牛市來了，醫藥闆塊一定會出現巨無霸企業。

而李馳一直鐘情保險股，被業内封為“李平安”，訪談中李馳也從國外的保險行業發展曆史以及中國保險行業的發展狀況，詳盡的進行了闡述。他認為，以前人們排斥保險，到現在離不開保險，這個轉變過程需要一個時間周期，可能要十幾二十年。但未來保險一定是人們生活中的必需品。我們還處在保險市場發展的初級階段，我們要做的就是等，等他價值真正實現的那一天。“以前保險股跌的時候我基本上就不看了，我就滿世界旅遊，看外面的世界。”這也是一種投資生活。

第二部分，四年後的今天

關于兩位價值投資大佬的華山論劍，四年後的今天早已有定論。林園先生最近還在關心李馳的發型。李馳先生曾經豪言如果中國平安能夠上200塊錢就直播剃渡。很可惜的是中國平安不漲反跌，李馳終究等到花兒都謝了也沒到達，等到如今頭發都掉光了。苦守十年的中國平安還是被李馳于2020年清倉了，也算賣到了一個好價格。“李平安”終究還是變成了“李電池”。

反觀林園先生四年前所顧慮的事情，正在一件一件的發生。

民政部公布的《2021年4季度民政統計分省數據》顯示，2021年中國結婚登記數據為763.6萬對。中國的結婚數在2014年就開始下降，2013年為1346.93萬對， 2019年跌破1000萬對大關，2021年又跌破800萬大關，創下民政部公布1986年以來結婚數據的曆史新低。

據國家統計局消息顯示：2021年年末，國内總人口為141260萬人，較上一年年末增加了48萬人，全年總出生人口為1062萬，人口出生率為7.52‰。死亡人口總計為1014萬，死亡率為7.18‰，人口的自然增長率為0.34‰。2021全國新增人口僅48萬，155個城市負增長。

本月，社科院報告：中國農村人口老齡化嚴峻，60歲及以上人口占比超20%。

從以上的數據可以看得出來，現在的年輕人不願意結婚，不願意生孩子，而老年人口越來越多。中國真的在慢慢步入未富先老的階段。所以說4年前林園先生的擔憂不無道理。我們從李馳和林園兩位投資大咖當時的兩隻愛股表現來看，也是如此。中國平安4年來收益率為負的20%左右，片仔癀4年來的收益率為300%左右，林園說：老齡化是一個大趨勢，醫藥闆塊是未來30年唯一具有投資價值的闆塊。掃地僧司馬懿相信林園的這句話在未來的時光裡會慢慢實現。

投資的道路需要用腳去感受，投資的道路需要用心去丈量。需要“司馬懿”的堅忍，更需要“掃地僧”的禅心。此文僅作為本人投資記錄和思考，投資有風險，入市需謹慎。