穩固已久的快遞巨頭格局，正在發生一場巨變。

全文5578字，閱讀約需11分鐘

文｜陳俊一 吳昕瑤

編輯｜顧彥

雙十一的電商大戰才剛剛開始，快遞企業格局卻突然發生變動。

10月29日消息，百世集團和J&T極兔速遞共同宣布達成戰略合作意向，百世集團同意其在國内的快遞業務以約68億元人民（約合11億美元）的價格轉讓給極兔。百世集團創始人周韶甯在内部信中說，集團國内快遞業務的相關股權、資産、網點、轉運中心、人員、技術、系統等都将轉讓給極兔速遞。預計這筆交易将在2022年一季度完成。

快遞業務對百世集團來說是核心業務，一季報顯示當季百世快遞服務收入為37.13億元，占總收入比重57%。這次轉讓，等于百世集團割走了自己的超半壁江山。

而在國内起網才一年多的極兔速遞，據悉2020年底日單量已超過2000萬，加上目前百世快遞2500萬左右的日單量，二者合并後日單量約4500萬單，市場份額将達到14%。這意味着，極兔已經成為僅次于中通、韻達、圓通的第四大快遞公司。

本文将重點關注三個問題，為什麼極兔速遞發展那麼快？為什麼百世快遞發展7年最終被收購？極兔速遞并購百世快遞又将給行業帶來哪些新意？

為什麼極兔跑得這麼快

極兔速遞的發展恰如其名，是一隻發展速度堪比火箭的“極兔速遞”。

在誕生之初，極兔速遞與OPPO系就有着非常緊密的聯系。2015年5月，在雅加達OPPO新系列發布會上，印尼區首席執行官李傑宣布他要離開OPPO，成立自己的快遞公司J&T Express（極兔速遞）。

J&T最開始是為了優化OPPO的交付效率，專門為OPPO服務的快遞公司，它不僅覆蓋交付，甚至維修都是通過J&T進行。因此OPPO的貨流需求，為J&T輸送了第一批客戶。

彼時，印尼政府提出大力發展電商的政策路線之後，J&T借着當地電商市場的發展快速起飛。印尼電商市場從2010年起步，2014年在線零售額還隻有80億美元，而2016年則增長到了250億美元。

到2017年初，J&T這個剛成立一年的公司，已經擁有54個分揀中心和1萬名員工，每天可以發送15萬個包裹。之後，極兔速遞進一步擴張到新馬泰、菲律賓、越南、柬埔寨等6個國家，成為了東南亞第二大物流運營商。

中國電商的快遞需求量，比整個東南亞大得多。據國家郵政局數據顯示，2019年全年快遞服務企業業務量完成635.2億件，同比增長25.3%；最高日處理量達5.4億件，同比增長28.5%。

這樣的大市場，J&T又怎會忽視？帶着在東南亞市場的成功經驗，李傑通過投資控股上海龍邦速運，獲得了中國快遞經營資質和網絡，并為J&T取了一個中文名字——極兔速遞。

正是這隻不起眼的兔子，不到一年就把國内快遞行業攪得天翻地覆。

據公開報道，極兔速遞2020年3月起網，5月全網日均業務量就突破100萬單，7月突破500萬單，9月突破 800萬單，11月就已經突破2000萬單。

何以這麼迅速？答案是價格戰。

極兔速遞的策略簡單粗暴但十分奏效——最低價别人發1塊5，它發8毛。對于很多售價低廉對價格敏感的商戶來說，為什麼不選呢？極兔速遞就這樣拿下了拼多多等電商的大量訂單，逼得通達系不得不下場陪玩。

李傑曾在接受采訪時認為，J&T在東南亞的成功，是OPPO和Lucky（運氣）。回看國内極兔速遞快遞的飛速狂奔，也是這兩個原因。

一方面，Lucky的是搭上了拼多多的快車。

極兔速遞進入國内快遞的節點，正是拼多多通過“砍一刀”不斷增加用戶流量擴張的時候，在下沉市場攻下中老年用戶，還通過百億補貼吸引年輕人進入。據統計，拼多多2020年全年訂單數達383億筆，日均包裹數超過7000萬個，約占中國日均總包裹數的1/3。

快遞終究是終端服務，需要背靠電商平台。而極兔速遞的出現，給了拼多多商家更多的選擇，盡管拼多多一直否認和極兔速遞有合作關系，但不可否認二者實現了“1 1>2”的效果。

另一方面，極兔速遞基因裡的OPPO部分，開始野蠻生長。

剛進入中國市場，極兔速遞的一級加盟商主要是OPPO、vivo的渠道商。這些曾經跟着李傑在東南亞掙得盆滿缽滿的人，在知道極兔速遞要進入中國市場後，甚至說“不讓我加盟極兔速遞，就是瞧不起我”。

在通達系還在因為利益問題和加盟商關系微妙時，極兔速遞的加盟商們已經風風火火地撸起袖子幹了起來。這些一級加盟商憑借自己的人脈，進一步向下拓展二級加盟商、三級加盟商，實現了網點的快速增加。

同時極兔速遞以各省經銷商為核心運營單元，進行自主快速決策，而不是通達系的總部強勢管理，這又節省了内部的管理損耗。

憑借着OPPO的基因和拼多多的流量，極兔速遞很快建立起了自己的運力基礎，站穩了腳跟。

為什麼是百世快遞

百世集團淪落到要出售快遞業務的地步，其實早有預兆。

去年9月，國家郵政局做了一份快遞滿意度調查，百世快遞的口碑倒數第一，遠遠低于全國平均值。在頭部六家快遞公司中，百世快遞更是唯一連年虧損的企業，從成立到現在的七年時間，累計虧損高達149.35億元。

今年1月就有公開報道稱，百世集團在戰略評估中曾考慮過出售公司股份的可能性；9月又有報道稱，百世集團考慮出售快遞子公司。

其實通達系最初的差距并不大，甚至百世快遞的起點還要更高一些。

百世快遞創始人周韶甯本科畢業于複旦大學，還持有紐約城市學院電氣工程學學士學位、普林斯頓大學工程學碩士學位以及羅格斯大學工商管理碩士學位，曾任谷歌全球副總裁、中國區總裁，是典型的海歸精英。

百世快遞也一直被阿裡看好，不但是馬雲投資的第一家快遞公司，而且後續數融資都有阿裡系資金參與，直至上市。2020年6月百世集團向SEC遞交的文件顯示，阿裡持有百世集團1.42億股，占百世集團總股本的比例為33%。

但事實是，錢燒完了、也上市了，但無論是口碑還是盈利，百世快遞都被順豐和“三通一達”甩在了後面。

那麼多融資，百世快遞拿去幹啥了？

通達系一般都是加盟模式，百世快遞更是把加盟制推到了極緻，連很多硬件設施都是靠租，比如倉庫、貨車等。

百世快遞宣稱，公司核心戰略是重視技術投入，要做一家輕資産的物流公司，通過持續的技術輸出來解決傳統快遞行業效率低的問題，并最終實現盈利。所以，更多的錢不是用于投資基礎設施，而是用來研發 “高科技”。

長期以來，百世快遞一直在研究高速自動分揀線、自動包裹掃碼稱重一體機、風暴自動分揀系統、雲計算等一系列所謂智慧物流的技術。

但百世快遞隻看到遠方卻沒有看到腳下。物流行業從長遠來說，一定會進入數字化和智慧化，但在此之前，最基礎的服務必須做好。

百世快遞暴力分揀、快遞物流信息不更新、無法送達、丢件等問題，屢屢被用戶在網上曝光。這些年來，百世快遞逐漸成為通達系中增速最慢、市場份額最小、虧損卻最多的一家，百世集團的市值更是從2017年9月IPO之時的43.3億美元，一路跌至目前的6億多美元。

對于在通達系中更主動進行多元化發展的百世集團來說，放棄一個連年虧損的業務，聚焦快運、供應鍊、海外快遞等其他業務，并賣出一個遠高于集團總市值的價格（約11億美元），已經是一個很劃算的買賣了。

通達系中的其他家，對于與自己業務類似、缺少互補性，且網點布局、基礎設施可能還不如自己的百世快遞，顯然缺少收購動力。更何況，快遞行業的慘烈競争之下，其他家也很難拿出這麼一大筆錢。

依然在尋求擴張的極兔速遞，自然就成為完美的“接盤俠”。

作為“四通一達”五巨頭之一，百世快遞的“遺産”既有較為強大的技術研發隊伍，也有分布于全國的網點，還有與淘系電商的關系，對于仍在謀求起量的極兔速遞來說，無疑是一個好标的。

而且百世快遞管理上的劣勢，恰好是極兔速遞的優勢所在。

整個快遞行業價值利潤鍊條太單薄、太脆弱，一旦加盟商“變了心”，或者小哥撂挑子不幹了，整個快遞鍊條就會岌岌可危。所以對于人的管理，對于全國每一級加盟商的管理，才是行業裡最重要的部分。

百世快遞和極兔快遞最大的區别就是，百世快遞的管理層更多是在以職業經理人的方式管理公司，嚴謹而沖勁不足；極兔快遞的一級加盟商，則大都是曾經和李傑在東南亞掙得盆滿缽滿的那幫人，有血性和拼勁，願意跟着李傑去賣力做好這件事。

被圍剿者成了圍剿者

極兔速遞在中國市場的野心昭然若揭，這樣一個能在短短幾個月從0快速增長到2000萬日單量的“異形”，自然會引發通達系的圍剿。

2020年7月和9月，圓通和申通下發内部通知，禁止加盟商代理極兔業務。

10月，韻達在内網發布的《關于全網禁止代理極兔速遞業務的通知》提到，韻達下屬加盟公司（含承包區）不得以任何理由、任何形式加盟極兔速遞網絡及承包區；攬派兩端不得以任何理由、任何形式代理極兔速遞快遞業務。

11月，圓通發現旗下涉及違規代理極兔速遞的分公司已經高達308家，并發布《關于代理極兔速遞業務的處罰通告》。

但誰都想不到，原本是“六大門派圍攻光明頂”，但那個被圍攻的“青銅”竟然是一個強大的“王者”。

極兔速遞的絕招依舊是價格戰，最低快遞單價甚至一度低于1元。而消費者和商家對于快遞品牌并沒有太高的忠誠度，因此價格戰之下沒有哪家快遞企業能夠全身而退——跟，就會損失；不跟，客戶就要被搶走。

直到4月中旬，浙江義烏郵政管理局發出警示函，價格戰才有所收斂。4月22日，浙江省政府第70次常務會議審議通過了《浙江省快遞業促進條例（草案）》，希望從法律層面規定快遞經營者不得以低于成本的價格提供快遞服務，草案中也提出平台型快遞經營者不得禁止或者附加不合理條件限制其他快遞經營者進入。

内卷之下，哪怕是已經站穩高端的順豐，2021年的利潤表現也很不好看。其一季度單季虧損9.89億元，是上市以來首次季度虧損；剛過去的三季度依然增收不增利，營收1358.61億元，同比增長23.97％，淨利潤17.98億元，同比下跌67.89％。

通達系日子也不好過。三季度韻達股份淨利潤同比下降23.41%、圓通速遞淨利潤下降31.16%；申通快遞歸母淨利潤-23789.39萬元，同比下降4671.2%。

據公開資料統計，2021年上半年，百世快遞業務量40.5億件，市場份額降到8.2%，而中通快遞突破20%，韻達股份和圓通速遞市占率均突破15%，申通快遞也在10%左右。

百世集團2021年二季度财報顯示，其快遞業務在當季完成了23億件，即日單量約在2500萬。按照極兔速遞2020年底的超過2000萬日單量計算，二者合并後日單量約4500萬單，将占到市場份額的14%。

這意味着，極兔速遞已經成為僅次于中通、韻達、圓通的第四大快遞公司。而且這還是根據極兔速遞2020年底的數據保守估計，現在的極兔速遞合并百世快遞之後，綜合實力其實已經與韻達、圓通不相上下，實際的市場份額可能會更高。

極兔速遞的想象空間不止于此。

7月30日，國内快運龍頭壹米滴答宣布與上海彙森智聯速運有限公司達成戰略投資合作。公開信息顯示，彙森速運旗下一家公司的法定代表人同時任天津彬珊供應鍊管理有限公司監事，而天津彬珊的法定代表人同時任極兔國際物流有限公司的監事以及步步高置業旗下公司的高管。

也就是說，壹米滴答被彙森速運收購，可能也是極兔的手筆。未來，極兔在國内可能将有三大各自獨立的業務，從事快遞業務極兔快遞和百世快遞，從事快運業務的壹米滴答。

與此同時，原有的快遞行業競争格局本就不是穩固的，而是充滿了裂縫。

通達系之間的同盟并不堅固，通達系與順豐之間的生态位也并沒有“井水不犯河水”，順豐還要面臨京東物流對時效件等高端業務的争奪。另外，衆郵、豐網也在下場，衆郵2020年4月在廣東起網，豐網也于2020年10月起網。

不容忽視的影響因素還有電商平台，任何快遞企業都無法舍棄電商件。

作為百世快遞的大股東，阿裡的态度其實非常微妙。一方面，阿裡或許是不得不接受這次交易，在目前監管層強化反壟斷的形勢下，對“四通一達”均有持股以及業務合作的阿裡必須謹慎；另一方面，原本極兔看似與拼多多在一條戰壕，但此次并購拉近了阿裡與極兔之間的關系，這對阿裡來說或許并不壞。

并購之後，淘系電商依然會是百世快遞最重要的訂單來源，百世快遞也本就是菜鳥系，阿裡沒有任何理由切斷。還沒有接入阿裡系電商的極兔，或許也能借助百世快遞的關系，接入阿裡系電商。

快遞格局生變？

自從2020年3月極兔速遞進入國内以來，似乎整個行業都陷入了股價下跌、增收不增利的困局。在今年3月的一次電話會議上，中通快遞董事長賴梅松表示：“2020年第四季度極兔的占比迅速提升，整個行業中每家的市場份額都被極兔瓜分了一部分。”

難道這些公司的業績表現不佳都要賴到極兔速遞身上？

極兔确實引發了最新的一輪價格戰，但此前快遞行業也已發生過多次價格戰。據統計，2003年淘寶誕生之初，快遞平均價格高達30元/單，經曆無數輪價格戰、淘汰了無數企業，才下降至目前的10元以内。

快遞行業當前陷入利潤微薄、在電商平台面前地位弱勢的局面，極兔速遞的到來不是根本原因。極兔速遞隻是讓快遞企業雪上加霜，但大雪并不是它下的。進入并購巨頭時代的極兔速遞，倒是說不定還能給行業帶來新想象。

對于快遞這個行業，規模效應尤其重要，單量大才能最大化攤薄成本，但擴大規模又需要燒錢。燒錢打價格戰搶占市場，才是快遞公司内卷的本因。

其實經曆過多次價格戰，“四通一達”與順豐已經基本維持了一個大緻平衡的生态位，互相忌憚又能夠基本遵守着不打價格戰的默契。比如9月，上海地區的快遞企業就被曝發布了《關于規範快遞市場服務價格的通知》，大家都想約定一個規範價格，避免陷入無休止的價格戰。

價格戰傷害的不僅是快遞企業，更是基層快遞員。7月，國家郵政局等7部門聯合印發《關于做好快遞員群體合法權益保障工作的意見》，明确到“十四五”末期要實現快遞員群體合法權益保障的相關制度機制基本健全，快遞員群體薪資待遇更趨合理。快遞員的薪資增長來自派費、來自底薪，歸根結底來自快遞行業的健康發展。

規模和效率讓企業生存，産品和服務則讓企業赢得市場尊重。

快遞行業的競争，既要拼規模也要在服務品質、快遞員職業發展等多個方面都有提升。這場競争不是隻有一人能存活的“鱿魚遊戲”，未來會有幾家巨頭還未可知。但如果隻是将前幾位的快遞公司換一下名次，快遞行業的内卷困境、服務形式沒有變化，那這種競争也就失去了意義。