私募老鼠倉法律責任?記者 黃慧玲昨日（5月13日），中國裁判文書網發布了一則判決書，原廣發基金經理白金因犯利用未公開信息交易罪而獲刑，現在小編就來說說關于私募老鼠倉法律責任?下面内容希望能幫助到你，我們來一起看看吧!

私募老鼠倉法律責任

記者 黃慧玲

昨日（5月13日），中國裁判文書網發布了一則判決書，原廣發基金經理白金因犯利用未公開信息交易罪而獲刑。

白金生于1986年，是清華大學電子系的碩士。2011年7月入職廣發基金，先後任研究員、基金經理助理，廣發聚豐、廣發改革先鋒基金經理。

白金與張靜是初、高中同學。2015年初，股市火熱，張靜在白金建議下開通了股票賬戶。2015年2月至11月，張靜主要通過一款具有自動清空聊天記錄的聊天軟件telegram向白金咨詢應當買入或者賣出哪些個股。

張靜經白金建議先後購買或者賣出了航天科技、聯絡互動、三六五網、金證股份、南天信息、泰亞股份和四維圖新等個股，白金所管理的基金會在同期購買或者賣出推薦給張靜的上述個股。白金曾查看過張靜的交易明細，她自己的交易總體來說是虧損的，僅靠白金推薦給她的股票賺錢。

張靜知道白金從事股票業務相關工作，有更強的專業能力，對整個市場及股票的分析都比較到位，同時也是多年的朋友，張靜對他的能力很認可。張靜知道白金參與管理了廣發聚豐，後來又發行了廣發改革先鋒，并定期去網站上查他們公布的基金所持有的前十大重倉股，也會在買入白金推薦的股票後再去查詢基金的持股情況。張靜稱，“但這些消息公布具有滞後性，但白金推薦股票時沒有說過他的基金也會投資該隻股票。沒有向白金提供過好處。”

白金曾有過優秀的業績。2015年初，白金與易陽方、傅友興共同管理廣發聚豐基金，期間任職回報為35%。彼時，白金曾接受界面新聞記者采訪表示：“越到後期我對廣發聚豐的貢獻越大，因為我管的部分漲得最多。”應對當時的股市大跌，白金将自己所管的部分股票降倉。

判決書中則寫道，當年6月中旬，白金認為市場已經到頂了，就建議張靜清盤所有股票，同時白金也讓交易室将白金管理的基金進行整體減倉。

數據顯示，廣發聚豐2015年二季度末股票倉位從90%降到80%，三季度末降到65%。

或許是因為白金在管理廣發聚豐期間的表現出色，很快他就發行了自己單獨管理的産品。2015年7月，白金發行了新基金廣發改革先鋒，公司相關人士當時表示：“我們隻為抄底而來。”

這隻靈活配置型基金擁有最大範圍的倉位選擇權，可看出白金對擇時的重視。該基金成立後，先期躲過了股市的不斷探底過程，并在2015年四季度的反彈行情中表現亮眼，截止當年年底，該基金賺了23%。

白金在賺錢的時候也不忘帶上老同學。既推薦基金，又推薦股票。據張靜供述，2015年6月，大盤行情不好了，白金建議張靜暫時不要買入股票，不如買基金産品。7月左右，張靜第一次買入廣發改革先鋒100萬元，2015年底又買了100萬元。此外，2015年11月左右，大盤行情有點回暖，白金又推薦了四維圖新、中元華電兩隻股票，都買了200萬左右。“印象中這2隻股票也沒怎麼賺錢。”

不過，白金躲過了2015年的大跌，卻沒有躲過2016年的熔斷。2016年初，廣發改革先鋒的淨值斷崖式下跌，全年跌幅39%，成為該年度虧錢最多的基金經理。至2017年4月20日白金離職時，該基金整體跌幅24%。

2017年3月下旬，白金與張靜先後自首。一個月後，廣發基金解聘白金。公告稱，白金因“公司工作安排”離任。

關于此案，法院判決白金犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑一年六個月，緩刑二年，并處罰金160萬元；張靜犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑一年六個月，緩刑二年，并處罰金150萬元。

值得注意的是，這不是白金第一次“犯錯”。事實上，白金未成為基金經理時，就已開始違規操作。2012年5月至2015年3月，白金與其配偶雷某共同控制肖某的證券賬戶進行證券投資，且未按規定向廣發基金申報。2017年7月21日，重慶市證監局發布行政處罰公告，責令白金改正，并處以 5 萬元罰款。

也就是說，白金從研究員一路升至基金經理這段時間裡，一直在進行違規操作。目前，白金的朋友圈已至少半年沒有更新，隻留下一個簽名“從零開始”。

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