翻看2019年以來基金曆年的投資收益，小夏不禁要感慨，基金的賺錢能力太香了！以偏股混合型指數為例，2019年-2021年指數累計漲幅分别為45.02%、55.91%和7.68%，均超越同期滬深300指數。公募基金依托其強大的選股能力為持有人創造了亮眼的超額收益。

數據來源：Wind，指數曆史業績不預示未來表現，不代表投資建議。

但市場從不缺波動，随着美債利率上行、俄烏沖突等外部因素擾動，節後權益資産在經曆了開年後的快速下跌後，轉入橫向震蕩，不少人之前的投資收益回吐，本來的小賺，變成了套牢…對“曾經富過”這事兒不少投資者有了深刻的體會。最近小夏也收到不少基民提問，到底該怎麼提前鎖定收益，及時止盈？今天我們就來講講關于定投止盈那些事兒~

止盈為什麼那麼重要？

很多人應該都聽過一句話，“基金定投，會買的是徒弟，會賣的才是師傅”，說的就是止盈對于基金定投的重要性。定投的原理就是分批買入平攤風險，以期長期持有來賺取收益，但這并不意味着收益可以長期不兌換，我們可以從兩個方面來看：

首先，市場本就具有周期性，牛熊更替不可避免，當定投在長期堅持中達到了一定的盈利之後，需要适當的止盈鎖定收益。

第二，定投的一大優勢是分批投入、攤平成本。但是定投到了中後期之後，賬戶裡的資金越來越多了，這個時候新增份額攤平成本的效果開始逐漸減弱，也就是所謂的邊際遞減效應，因此就要找到止盈窗口鎖定收益，然後重新開始新的一輪定投。

讓我們來看一組數據：

如果我們不小心踩中了熊市的高點，在2018年1月24日買入滬深300指數，按照月定投方式每月投入1000元，持有至2021年1月25日，定投收益率将達到45.28%。

如果當時沒有止盈贖回，持有到2021年3月24日，定投收益率将下降至27.05%，僅2個月的時間收益率就相差近19%。

如果一直持有至今（2022/2/24），那麼定投收益率将隻有10.31%。

數據來源：使用U8指數定投計算器計算,以滬深300指數為模拟定投标的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模拟為曆史模拟收益率，模拟收益不代表曆史的真實收益，也不代表未來的預期收益。

如果上面的例子不夠說明問題，那麼我們把目光拉長，回溯滬深300指數2012年以來近十年的走勢，通過定投指數計算器可以得到收益走勢曲線，不難發現，收益率區間從100.79%到-12.04%之間坐了個過山車，對于沒有及時止盈的人來說，就是“曾經富過”。

定投收益率走勢與定投當日指數點位

數據區間：2012.1.1-2022.1.1，使用U8指數定投計算器計算,以滬深300指數為模拟定投标的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模拟為曆史模拟收益率，模拟收益不代表曆史的真實收益，也不代表未來的預期收益。

真正對應了那句：曾經有一份不錯的收益擺在我面前，我沒有止盈，等到失去時才後悔莫及，定投最痛苦的事莫過于此。雖然想要精準的賣在“最高點”很難，但賣在相對高點就會容易得多，如果我們提前給自己設定好止盈點，也就能更好地鎖住收益。

怎麼止盈？好産品 好方法

既然定投止盈如此重要，但是想贖回又怕錯過後市的機會，觀望又要承擔更高風險，到底應該如何止盈？

選擇長期業績優秀的主動權益基金

這一點是基金止盈的前提和基礎，要想獲得目标收益率，必須要選對投資标的。不是所有的基金都适合定投，定投更适合那些長期業績向上、同時有一定波動的基金産品。如果是走勢本就平緩、波動不大的基金，這周買和下周買價格相差不大，一次性買入和分批買入區别也不大，定投也就失去了原本的意義。

因此，波動較大的權益類基金，也就是偏股型基金以及股票基金、指數基金等權益投資比例相對較高，具有高收益高波動的特性，比較适合定投策略。當然如果你覺得這些基金的波動已經超越了自身的承受能力，那麼偏債混合類基金可能更适合你。敲黑闆，定投要用閑錢投資，切記中途“斷流”哦~

具體到基金産品上，應該選擇長期業績表現較為優秀、基金經理投資風格和業績經過市場和時間考驗的基金。

兩種簡單的止盈方法

在具體止盈策略上，也有非常多的方法，比如指數估值止盈法、動态調倉止盈法、無風險收益率止盈法等等，這些方法對投資者的經驗要求比較高，小夏主要給大家介紹兩種比較适合新手的策略：

目标止盈法就是在定投前就設置好固定的止盈點，一旦定投達到預設的收益率就進行止盈。設定止盈目标的時候， 小夏建議大家可以從這幾點去考慮：

市場行情：如果您比較看好未來的市場行情，看好該基金的走勢，止盈比例可适當調高；

定投标的：如果您的目标基金是較高風險的産品（比如：股票類、指數類的基金），止盈比例可以适當調高；

自身風險承受能力：如果您自身風險承受能力較高，投資期限較長，止盈比例可以适當調高，反之則可以設置的較低些。

如果大家覺得不好操作，也可以考慮另外一種簡單直觀的方法：

看定投的期間是否跨越了合理的微笑幅度。如果基金淨值還處于下降區間，可能說明還在微笑曲線的左半邊，這時因為市場表現不佳就忍不住賣出的話很可能會虧損。當基金淨值開始持續上漲、見到微笑曲線揚起右半邊之後，就可以結合對市場的判斷，以及自己的投資目标和預期收益率來決定是否停止定投或者贖回基金。

雖然定投止盈的方法其實很多，但沒有哪種是必勝良策，适合自己的、能夠執行的才是最好的。如果你覺得這些方法可操作性不強，那麼不妨試試現在許多理财平台提供的自動止盈功能，一鍵設定目标風險收益率，一旦目标達成，即可幫您自動贖回，鎖定盈利。

截圖源自：華夏基金管家APP

定投止盈，更多考驗的是心态

定投是一種紀律投資，通過強制性的執行來管住自己追漲殺跌的手。既然給自己設定了投資紀律，就要嚴格遵守，所以在心态上我們也要注意這幾點：

一是，到達既定目标後，不要戀戰，也不要覺得此時止盈會錯過後面的行情，能夠及時止盈退出并開啟下一輪定投，才是争取複利效應的更好方法。

其次，在達到目标過程中，市場波動在所難免，此時更需要堅定目标。比如有的小夥伴開始定投前都給自己預設了一個15%的小目标，還沒達到，但在經曆了幾個月的震蕩之後看到賬戶有了一點盈利，或者開始虧損，就有些按耐不住想贖回了，這樣在前期的積累都已經成了機會成本，定投也就很難再等到“微笑曲線”發揮效用。

有人說“自律才能更自由”，放在定投上也是一樣，它需要經常克制内心沖動，在達到既定目标時，分批賣出，雖然可能不如在巅峰時賣出有成就感，但也好過“白忙一場”。堅定目标，知足常樂，這樣才有機會獲得更可觀的回報。

定投數據來源：Wind，U8指數定投計算器，定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金額/每期淨值）*期末淨值）/（sum（每期定投金額*投資期數））]-1。使用U8指數定投計算器計算,以滬深300指數為模拟定投标的，定投方式為月定投，紅利再投資，定投金額為1000元，此模拟為曆史模拟收益率，模拟收益不代表曆史的真實收益，也不代表未來的預期收益。

備注：序号①2018年1月24日-2021年1月25日，滬深300指數年複合收益率8.61%，模拟定投年化收益率26.72%，一次性投入年化收益率10.02%；序号②2018年1月24日-2021年3月24日，滬深300指數年複合收益率3.73%，模拟定投年化收益率15.67%，一次性投入年化收益率5.23%；序号③2018年1月24日-2022年2月24日，滬深300指數年複合收益率0.77%，模拟定投年化收益率6.22%，一次性投入年化收益率2.42%；④2012年1月1日-2022年1月1日，滬深300指數年複合收益率7.94%，模拟定投年化收益率9.88%，一次性投入年化收益率9.81%。

風險提示：1、投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區别。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，定期定額投資不能保證投資人獲得收益。2、本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件。市場有風險，投資需謹慎。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議， 我公司不就資料中的内容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何内容所引緻的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。市場有風險，入市需謹慎。

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