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今天和大家聊聊市場、碳化矽襯底。文中所提個股，并非推薦，僅為學習交流。股市有風險，投資需謹慎。

01 市場

昨夜美聯儲加息落地，隻有75個點，這一塊的利空落地，納指大漲4％，市場進入兩個月的宏觀信息真空期，資金風險偏好短期提升。早盤市場一緻性高開，指數和情緒共振走強。無論是連闆晉級率，還是上漲家數，早盤都達到一緻共識。

一緻預期過高，又非突破類高開，指數開盤回落也正常，隻是回落再向上，市場明顯缺乏推動力。市場指數要往上，還是得靠大型票的助力。今天盤面上，無論是價值權重，還是成長的大票都是草草沖高回落，交易活躍度和之前突破上漲時，根本不在一個量級。

可以看到，早盤市場各方交易資金博弈激烈，高開低走，午間再沖高，尾盤再回落的票不在少數。如果你一激動上頭追進去，回落個4、5個點，直接陷入被動處境。這是當下震蕩行情，部分投資者虧損的最大原因。

存量資金有限，而情緒又在修複，市場資金的宣洩口還是集中在有增量的成長賽道上靠攏。

闆塊上，昨天标題特意說了，機器人這幾日都有擺脫新能源的束縛，獨立走成主線的意思，表現在連闆梯度上，4闆晉級成功的卓翼科技，中軍中大力德，以及前期抱團的巨輪智能等，相比其他闆塊，短線資金更為活躍，算是連闆梯隊比較有辨識度的方向。

另外，題材上也能延申至整個智能制造，比如細分中的PCB、傳感器和芯片等消費電子做補漲。

機器人的炒作，衆所周知都隻是預期類的炒作，目前還沒有能兌現的事物。牛哥提出來，是讓大家感受到市場的熱度在哪，資金在關注什麼，大家好心裡有個數。

昨天留言也有朋友給出一些他的看法，講得很好。概念炒作的東西，沒跟上就看戲，要跟也得控制風險，或者實在看好，也是得等被質疑回落後，找安全邊際介入。這點說得很好，每個人都有自己的操作體系，或是超短接力做溢價，又或是潛伏做趨勢等等，自己根據自己的性格特征，慢慢打磨，直至成為市場“七虧二平一賺”，那批能賺錢的人。

大家在操作上，指數隻要不向下大幅走，基本可以隻盯着自己手中個股結構就可以了，當下指數對個股走勢影響會比較小。再提醒一下，當下成長賽道和制造業相關方向比較擁擠，要開倉也是得盡量找調整後，有支撐的公司。切莫上頭直接追，博弈成分太重，沒有了底。

02 碳化矽襯底

最近新技術滲透方向逐步被挖掘，碳化矽這個方向，天嶽先進上星期巨額訂單引爆市場對碳化矽襯底的關注。這幾天，相關個股仍獨立走強，露笑科技兩連闆調整以後再上闆，天嶽先進尾盤雖然回落，但盤中也一度漲超8％。

碳化矽作為第三代半導體材料，具有擊穿電場高、熱導率高、電子飽和速率高、抗輻射能力強等優勢，以碳化矽為襯底制成的半導體器件可以更好滿足高溫、高壓、大功率等條件下的應用需求。

大家都知道，新能源汽車還叫電動車，除了内燃機體系往電化學電池方向轉變以外，整個車身的電力使用量和功率密度要求大幅增加，所以對車身的能量轉換裝置—電驅，也就是我們常說的功率半導體的要求大幅提高。傳統的矽基IGBT無法适應要求，幾乎新的智能化車型都在導入碳化矽基的MOSFET。

目前碳化矽器件還在導入階段，就出現供需緊張的局面。目前SiC MOSFET出現了供不應求的情況，随着蔚來ET5ET7、小鵬G9等搭載碳化矽車型的交付及放量，而襯底及晶圓廠技術壁壘較高，産能擴張較慢，目前SiC MOSFET晶圓代工廠主要有積塔、台灣漢磊、X-Fab，目前供給産能嚴重不足。

7月22日，天嶽先進發布公告，公司與某客戶簽訂長單，約定2023年至2025年交付6寸導電型碳化矽襯底，預計含稅銷售三年合計金額為13.93億元。

所以為什麼天嶽該天的20CM異動，能帶動露笑、東尼電子漲停，這裡反映了行業預期。

市場現階段還是關注的核心還是在碳化矽襯底端。性價比是決定碳化矽器件大批量使用的關鍵，其中碳化矽襯底占比總成本達46％，也是技術壁壘最高環節，是未來碳化矽大規模産業化推進的核心。

碳化矽基MOSFET與矽基比，尺寸減小至原來1/10，導通電阻降低至原來1/100，總能損耗降低70％，能源轉換效率提高。下遊應用新能源車、充電樁、光伏、風電、軌道交通等領域。

在市場空間上，僅考慮逆變器的搭載，新能源汽車将占SiC襯底産能50％。如果考慮車載OBC、充電樁、DC/DC的SiC使用滲透提升，需求量将更大。Yole預計2026年SiC功率器件市場達45億美元，2020-2026年CAGR=36％。對于碳化矽襯底的增長更高，有機構預測，碳化矽襯底在新能源車和光伏逆變器市場需求達261億元，2021-2025年CAGR=79％。

國内碳化矽襯底産業鍊上市企業不多，主要玩家是天嶽先進和三安光電，而露笑和東尼都是原來轉型過來玩概念的，是否有真實力不好說。

天嶽先進：2021年碳化矽襯底産量約6.7萬片，上海臨港項目年産能30萬片，計劃于2026年達産。

露笑科技：預計到2022年底能實現月産能5000片，到明年4月份左右月産能1萬片，2023年年産20萬片。東莞天域6英寸碳化矽導電襯底3年15萬片訂單，已在分批量交付。

東尼電子：年産12萬片碳化矽半導體材料項目計劃購買約250台長晶爐及配套切磨抛設備。目前已有約50台完成安裝調試，另有約100台正在陸續安裝調試，将形成約6萬片/年的産能。

還有全産業鍊的三安光電：2019年重要客戶已實現批量生産，産能逐步爬坡同時将自己的150mn矽基氮化镓代工服務推向市場，2021年完成約60家客戶工程送樣及系統驗證其中有24家進入量産階段。

值得一提的是，無論是光伏的鈣钛礦，還是碳化矽，都是在早期發展階段，當前的投資偏題材多一些，但可以密切跟蹤，畢竟投成長，也就這些增量方向，長期跟蹤前沿方向，然後等待拐點前後介入。

本文源自格隆彙财經熱點