博興縣有個叫萬福的人，萬福字子祥，小時候就喜讀詩書，家境貧困而時運不順，年紀二十多歲還不能取得秀才資格。鄉裡有個陋俗，不管窮人富人，都隻報富戶才當的徭役，鄉裡面忠厚老實的人家就被這種富戶役弄得家破人亡。萬福恰好被報充當年的裡正役，萬福很害怕就連夜逃走了。

萬福來到濟南府，租住在客棧裡。夜晚，有一個女子來造訪萬福，容貌姿色很是豔麗。萬福很喜歡，留下了她，問女子的姓氏。女子自報家門說：我實際是狐仙，可是不會給你帶來災禍。萬福很歡喜，不再疑心她。女子囑咐萬福不要與其他客人透露此事。于是，狐仙每天都來，與萬福同床共枕。凡是萬福日用所需的東西，無不是仰賴狐仙的供給。

過不久，萬福的兩三個朋友，總是來造訪萬福，常常整宿都不離開。萬福很是厭煩，可是又不忍拒絕，迫不得已以實情相告客人。客人們很願意瞻仰一下狐仙的樣子。萬福把客人的要求告訴狐仙。狐仙說：要見我幹什麼呢？我不也和人一樣的嗎？客人們隻聽到狐仙的聲音，看不見狐仙的影子。

客人裡有一個叫孫得言的人，很喜歡開玩笑，堅持請狐仙出來相見，并且說：我聽到你的聲音，魂魄都被勾了去，你為什麼這樣珍惜你美麗容顔，白白地讓人聞聲而生相思情呢？狐仙笑着說：賢孫子！你想要給你高曾祖母畫像嗎？衆人聞聽大笑。狐仙說：我是一隻狐，那我就給客人們說說狐仙的故事吧，你等願不願意聽呢？衆人連忙答應了。狐仙說：過去有一個村子裡的旅舍，原來有很多的狐狸，總是出現來加害來往的客人。過往的客人知道了，就互相告誡不要在這個旅舍裡住宿。半年後，這家客店門前冷落荒涼沒有人上門。店主人非常憂愁，很是忌諱說到狐狸。這天忽然有一個遠方來的客人，自己說是來自異國，也沒有打聽什麼就投宿在這家客店。店主人很開心，剛一把客人讓進門，即刻有一個過路人偷偷地告訴客人說：這家客店裡有狐狸害人。客人很害怕，對店主人說：想要去别的地方住宿。店主人極力說是那人在亂說，客人這才打消念頭住下來了。客人進客房剛剛在床上躺下，就見一群老鼠從床底下爬出來。客人非常害怕，疾速地跑出來，急切地大叫：有狐妖！店主人很吃驚地過問情況，客人怒氣沖沖地說：狐妖的巢穴就在這裡，為什麼騙我說沒有呢？店主人又問：你見到的狐狸是什麼樣子？客人說：我今天見到的都是些很小的小東西，不是狐狸的兒子必是狐狸的孫子？狐仙講完後，在座的客人都很會心地笑了起來。孫得言說：既然狐仙不肯賜見，我輩人等滞留在此不要離開，阻擋你倆的好事。狐仙笑着說：你們住在這裡也不妨事，假如有什麼冒犯，還請不要介意。

客人們恐怕狐仙有什麼惡作劇，于是一起散去。可是過幾天必定來一次，請出狐仙來笑談一番。狐仙很好玩笑，常常口出一語就讓賓客們佩服傾倒，就是滑稽的人也比不上。大家戲稱狐仙為“狐娘子”。

一天，衆人擺灑宴聚會，萬福坐了主人位置,孫得言與兩個客人在左右座位，上首設一矮榻等待狐仙就坐。狐仙推辭說不善飲酒。大家都請狐仙一起坐談，狐仙答應了。酒過數巡，衆人扔骰子為瓜蔓酒令。一個客人恰好是瓜色，罰酒一杯，他把酒杯移到上座，開玩笑說：狐娘子太過清醒了，權請代飲一杯。狐仙笑說：我原來不喝酒，願意講個故事為你們喝酒助興。孫得言捂住耳朵說不樂意聽。客人們都說：罵人的人應該罰酒。狐仙笑說：我罵狐可以嗎？衆人都說：可以。于是衆人都豎起耳朵來聽。

狐仙說：從前有一個大臣，出使紅毛國，戴着用狐狸腋下的毛做的皮帽去見國王。國王見了覺得奇怪，問他：帽子是什麼皮毛做的，如此又暖又厚？那個大臣說是狐狸毛。國王說：這種東西平生不曾聽說過。“狐”字是什麼筆畫呢？這個使臣在空中寫字，上奏說：“狐”字右邊是一個大瓜，左邊是一個小犬。在座的主客再次哄堂大笑起來。那兩個客人，是陳氏兄弟，一位名字是所見，一個名字叫所聞。陳氏兄弟見孫得言很窘迫，于是說：公狐狸在哪裡，要放縱母狐狸惡語傷人到這個地步？狐仙說：剛才的故事還沒有講完，就被一群小狗打斷了，請大家讓我講完。國王見使臣騎的是一頭騾子，很奇怪。使臣告訴他說：這是馬生的。國王更奇怪了。使臣說：中國的馬生騾子，騾子又生駒駒。國王詳細詢問都是什麼樣子的。使臣說：馬生騾子，是“臣所見”，騾生駒駒，是“臣所聞”。在座的人又大笑起來。

衆人知道戲弄不過狐仙，于是相互約定：過後有人首先拿别人開玩笑的，罰他做東道主。不一會兒，酒喝痛快了，孫得言開玩笑地對萬福說：我有一個上聯，請你對下聯。萬福說：是什麼？孫得言說：妓者出門訪情人，來時“萬福”，去時“萬福”。衆人正在思考，還沒對出來。狐仙笑說：我對出來了。下聯說：龍王下诏求直谏，鼈也“得言”，龜也“得言”。衆人對狐仙佩服得五體投地。孫得言很氣憤地說：剛才與你約定好了，為什麼又要犯規？狐仙笑着說：确是我的不對，隻是不這樣是不能很工整地對出來的。明天我設酒席，用來贖我的過錯。大家一笑而罷。狐仙的诙諧之能，難以盡述。

過了幾個月，狐女與萬福一同回家。到了博興縣境邊界，對萬福說：這裡有我一房遠親，很久沒有來往，現不能不通一下消息。天色将晚，我們一同去他家寄宿，等到天亮再趕路好了。萬福問遠親在哪，狐女指了指說：不遠。萬福疑惑這裡從前本來沒有村莊，也隻好姑且跟着去。走了二裡多路，果然見到一個宅院，是萬福生平沒有來過的。狐女過去敲門，一個老仆人出來開了門。進了莊院，就見一重重的門和一層層的樓閣，很像一個世襲大家。不一會兒見到主人，是一個老翁和一個老婆子，對萬福施禮，主客落坐。主人排列豐盛的酒宴，待客熱情周到，款待萬福用的是女婿之禮。于是萬福與狐女在莊院裡住下了。狐女早上對萬福說：我突然與你一同回家，恐怕吓着你的家人。你應當先去，我将随後就到。萬福聽從了建議，先到家，預先把情況對家人說了。不久，狐女到了，與萬福說笑時，人們都聽到了狐女的聲音，卻看不見狐女其人。過了一年，萬福又到濟南辦事，狐女又與他一起去。忽然有幾個人過來，狐女跟他們一起交談，對他們極為客氣。狐女對萬福說：我原本是陝西中人，與你有舊日的緣分，才跟你這麼長的時間。如今我的兄弟們來了，我将要跟着他們回去，不能與你終生相伴。萬福想留下狐女，狐女不肯。狐女終于離去了。