1、民國初期,富商顧漢森收養了兩個義子,廖思成和方天翼,兩人與他的親女兒顧婷青梅竹馬長大,三人情同手足。長大後,廖思成以優異的成績從黃埔軍校畢業,留學日本。表面上他是國民黨軍官,實際身份是中共潛伏在國軍中的卧底。在日本留學期間他與日軍高官的女兒大島由美相愛,九一八事變爆發,兩人隻得惜别。回國後,加入軍統,顧婷和方天翼也一同追随。
2、成績突出的方天翼很快受到戴笠的重視,派他到上海執行誘捕投日上海站站長丁千木的任務,在上海站俞梅和義妹顧婷的配合下,方天翼出色完成任務。方天翼的出色表現讓戴笠贊賞不已,讓他以“黑狐”為代号,殺鬼子、除漢奸,極大打擊了日軍士氣。
3、之後方天翼在與俞梅的交往中,漸漸愛上了俞梅。他們一起經曆參與擊斃徐達,上海南市阻擊日軍,16号密令等抗日活動。在此期間,方天翼發現廖思成,俞梅,和大島由美的中共地下黨身份,并未上報給戴笠。随後在句容養傷期間提出加入共産黨。
4、松下健發現了方天翼“黑狐”的真實身份,雙方較量中,俞梅犧牲,方天翼沉痛立碑:愛妻俞梅之墓。在俞梅犧牲的第二天,方天翼單槍匹馬闖進南京城,以搏命的方式殺了松下健,報了殺妻之仇,并與顧婷加入共産黨。随後,幾人轉戰上海,廖思成為救大島由美不幸身亡,方天翼和顧婷加入新四軍。他組建“黑狐突擊隊”,充分展示他軍事上的天分,夜襲句容縣城、炸毀虹橋機場……令日軍聞風喪膽,方天翼也最終幹掉坂田之助。
5、“皖南事變”後,新四軍重建軍部。方天翼也踏上了新的征途。