（本文由公衆号越聲投顧（yslcw927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

股市中的投機随時與風險相伴，控制風險是生存的第一要務。

甲去買煙，煙29元，但他沒火柴，跟店員說：“順便送一盒火柴吧。”店員沒給。乙去買煙，煙29元，他也沒火柴，跟店員說：“便宜一毛吧。”最後，他用這一毛買一盒火柴。

啟示：這是最簡單的心理邊際效應，變換一種方式往往能起到意想不到的效果! 通常很多事情換一種做法結果就不同了。這種心理還表現在買一送一的花招上，顧客認為有一樣東西不用付錢，就賺了，其實都是心理邊際效應在作怪。不妨對照股市中現在所謂的高比例送轉股遊戲，真會有想象的那麼便宜的事嗎?

有兩個人相約到山上去尋找精美的石頭，甲背了滿滿的一筐，乙的筐裡隻有一個他認為是最精美的石頭。甲就笑乙：“你為什麼隻挑一個啊?”乙說：“漂亮的石頭雖然多，但我隻選一個最精美的就夠了。”甲笑而不語，下山的路上，甲感到負擔越來越重，最後不得已不斷地從一筐的石頭中挑一個最差的扔下，到下山的時候他的筐裡結果隻剩下一個石頭!

啟示：會有許多的東西值得留戀，有的時候應該邊際效應。股市中的機會無處不在，行情精彩之時必是機會滿地，從容把握屬于自己的就好，所謂“弱水三千隻取一瓢飲”。

交易并不是想象的那樣，它隻是個市場而已，做交易之所以艱難，是因為人受情緒的影響，因為複雜的困擾。當一個人能做到簡單，你就可以洞測交易的奧秘;當一個人想的複雜了，你隻能在交易的大門前彷徊。簡單與複雜是相互關系的，不經過複雜的簡單不是真正的簡單，從複雜中走出來的簡單才是有用的簡單;衆人認知的簡單僅是衆人的簡單，衆人認知的複雜僅是衆人的複雜;市場是少數人的真理!

什麼是換手率

我們經常通過量價來分析某隻個股，但量能可以分為成交量和成交額，由于不同流通盤的個股需要用不同的量能标準來判斷所以這裡就需要引入一個統一的概念，也就是換手率。

所謂換手率，是指單位時間内，某一證券累計成交量與可交易量之間的比率。換手率，在市場中是很重要的買賣參考，應該說這遠比技術指标和技術圖形來得更加可靠，如果從造假成本的角度考慮，盡管交易印花稅、交易傭金已大幅降低，但成交量越大所繳納的費用就越高是不争的事實。

換手率可以更加準确和真實的反應主力資金的意圖，能夠從換手率的變化當中尋找到主力資金是準備加倉還是準備跑路的蛛絲馬迹。

一般來講，有主力的個股換手率都會處于一個較高的水平，而換手率高的情況大緻分為三種：

第一：相對高位成交量突然放大(通常是巨量)，這樣情況換手率大幅走高，說明主力派發的意願是很明顯的，通過對倒完成出貨。

第二：新股，新上市的個股換手率一般是最高的。而我們在選擇新股是否具有後續上漲動力的時候，就需要輔助換手率指标。一般而言，現有交易體制下，開闆後三交易日換手率越大的新股後續上漲動力越大，如果開闆後三日換手率還不能超過90%則意味着該股基本上不被投資者看好。

第三：底部放量，價位不高的強勢股，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的迹象較為明顯，未來的上漲空間相對較大。

對于換手率的放大或高換手率主要有以下三種研判方式：

1、首先要觀察其換手率能否維持較長時間

因為較長時間的高換手率說明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具可操作性。

2.拉升途中出現的高換手

3、異動量比與異動換手率

4.拉升末期出現的巨量高換手

換手率常常作為股票走勢的先行指标來使用。我們以榮華實業的走勢為例，從啟動→突破→出貨的過程，伴随着換手率從低到高，再到低的變化。如果一隻股票在低位出現高換手，就要引起我們的足夠注意了。

當然，光知道換手率的運作原理還遠遠不夠，我們還必須将換手率運用到股票實戰中去。今天我就來教大家如何結合大盤走勢、個股形态以及換手率三個指标，尾盤精準出擊、隔日獲利出局的好方法!

之所以選擇使用大盤走勢 個股形态 換手率三個指标行選股，是因為其背後嚴密的邏輯。

大盤走勢，确保了我們處于一個相對适宜的操作環境，确保不會被市場的系統性風險“誤傷”。

個股形态，是多空資金長期博弈的結果，個股維持上升趨勢，則表示多方力量長期強于空方，長線很難虧錢。

換手率，則是資金和籌碼在單日充分交換後的結果，換手率高意味着當日資金搶籌欲望強烈，方便在次日享受到高溢價，為我們的獲利出局提供充分保障。

具體操作方法如下：

一、判斷大盤

就像魚離不開水一樣，個股同樣離不開大盤。因此，我們在使用尾盤買入法時，首先越好考慮到大盤是否存在系統性風險。

首先，取大盤15分鐘K線圖：

1、如果在14:30後，我們觀察到大盤仍處于上升趨勢，這是主力資金流入的信号，此時我們才可以在尾盤進行操作。

2、如果大盤全天大部分時間都處于下跌趨勢，但是在14:00之後的15分鐘K線裡出現一根探底針，則表示大盤日内情緒得到扭轉，此時也可以在尾盤操作。

3、如果大盤出現除之外的其他情形，都不建議大家操作。

二、粗選股票

根據“當日振幅超過5%、流通市值在100億以下、換手率高于3%”三個維度，對滬深個股進行篩選。之所以選擇這三個指标，主要是為了篩選出股性活、易拉升的股票。

三、精選股票

完成上述兩個步驟之後，接下來我們對選出的股票進行精選。由于我們使用的是尾盤買入法，所以最安全的買點應該選在上升趨勢中。經過多次的實踐和總結，以下三種個股K線形态，在尾盤買入時成功率最高。

1、上升趨勢——平台突破

以長江通信為例，流通盤僅為41億。7月16日，該股股價大漲8.75%，且一舉突破此前的箱體走勢。從換手率看，當日長江通信換手率高達7.99%，符合我們尾盤買入法的全部指标。

如果我們在尾盤買入，該股次日漲幅1.22%，三日内最高漲幅為10.55%。操作成功!

2、上升趨勢——主升浪加速

以中富通為例，流通盤僅為11.6億。7月6日，該股股價大漲9.19%，突破全部均線壓制，當日換手率為8.22%，主力資金瘋狂搶籌，主升浪正式宣告開始，此時正是極佳的買入時機!

如果我們在尾盤買入，次日漲幅9.12%，三日内最高漲幅為12.80%。操作成功!

3、 上升趨勢——回踩支撐

以南都物業為例，該股流通盤僅為6.32億。5月16日，該股回踩上升趨勢線10日線後，當日股價上漲3.04%，振幅7.30%。當日換手率為23.93%，符合我們尾盤買入法的全部指标。

我們在研究換手率的時候，必須結合股票循環的五個階段分析

1、從交投活躍的程度看，換手率5%是一個重要分界線，2%～5%的換手率非常普通，表明沒有大資金在其中動作。1%以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實的地量，一般在主力莊家震倉洗盤的結束點會出現。

2、在震倉洗盤階段,股價連續回調且換手率小于1%，表明市場浮動籌碼已少，可考慮買進。在上升階段股價以2%～3%換手率均量上漲表明市場籌碼鎖定良好，可繼續持股。

3、換手率在5%～10%之間，說明該股已進入活躍狀态，有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段，換手率連續大于5%，且漲幅不大時可及時跟進。

4、10%～20%的換手率比較少見，屬于高度活躍狀态。日換手率在20%以上是很極端的情況，對它們必須做辯證分析，若在股價循環第三、四階段，大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環的一二階段，多為主力莊家吸籌，如換手率在15%以上大漲。追高要謹慎，第二、三天一般盤中會有回調機會，逢低再介入。

5、在日常選股過程中，我們可以把10日平均換手率大于3%作為一個基本條件，對于達不到這個标準的股票可以少些關注。尤其對于那些10日平均換手率大于5 %的股票，如果縮量至換手率低于1%～3%應重點關注

最後小編來分享下交易紀律：

1、順勢而為：永遠不抄底，永遠不摸頂。

市場要開始上漲的最好證據是，它已經在上漲了;市場要開始下跌的最好證據是，它已經在下跌了。

隻順着中期趨勢的方向開倉，均線多頭排列時隻做多或者空倉觀望， 均線空頭排列時隻做空或者空倉觀望。市場絕不會漲到不能買進的地步，也不會跌到不能賣出的地步。

2、品種：隻參與成交量大、流動性好的品種，做多就做最強的(不要覺得它的價格已經漲得很高而選補漲的)同時持倉品種不超過3個。不要有品種偏好，任何品種隻是一個符号。獲利潛力是品種選擇的唯一标準。

3、時機：隻在已經啟動的市場上交易，等到趨勢出現後再進場。如果市場暫時不動，為什麼要進場呢?現在要做的事情是什麼也不做。何不等到它明顯啟動之後再進入。

4、時間：确定時間框架，時間決定空間，時間産生盈虧。任何一單交易，時間框架必須是唯一的，在整個交易過程中不可以改變。不可看長做短，也不可短線長做。(目前主要做30分鐘K線和日線)

5、資金管理：(1)首次開倉所占資金不超過總資金的10%。看對行情而沒有賺到錢是常有的事，其中一個原因就是倉位過重，心裡壓力大，經不起行情的輕微震蕩而被清洗出局，另一個原因是介入的時機點位不佳。(2)在市場連戰皆捷後(赢利超過50%)，将利潤的40%提取出來，以備急時之需。虧損超過5%，首次開倉資金降低一半。

6、止損：每筆交易入市前設定止損點位和止損資金額，每筆交易虧損不得高于資金總額的1%。時間止損不猶豫;空間止損防意外;單單止損不僥幸。

7、加倉：永遠隻在赢利的頭寸上加碼。加碼時要找到關鍵點位，嚴格執行金字塔式增倉，增倉頭寸一定要設立止損。

8、平倉：(1)隻持有正确的倉位。每日收盤前凡是感覺可疑的，不自信的，有浮虧的單子，一律清除。隻持有有浮動赢利的倉位。任何頭寸如果在規定的時間内沒有産生預期變化(沒被證明正确的)，都應該出局。(一般的投機者持倉不是因為價格變化确認了他的交易，而是因為價格沒有“确認”他的止損信号。在他建倉後，如果價格橫盤或略微下滑，但沒有觸及到他的止損點，他會仍然持倉，然後開始期望市場朝他們持倉的方向走。墨菲法則告訴我們，市場大多數時候會向相反的方向走。)(2)振蕩不停留，意外快離場。(3)永不讓所持倉轉盈為虧，有了可觀的赢利之後要及時将止損點移到盈虧平衡點之上。

9、身心調節：

(1)一天連續虧損2單後必須中止交易，檢查交易計劃和執行過程。交易虧損不可報複下單，後一單交易至少間隔前虧損單1個小時。每日交易不超過3次。

(2)資金回撤10%，強制休息一周。 如果虧損超過20%，停止交易一個月。

(3)當身體不舒服、心情不好、或有其它什麼事情幹擾的時候，絕對不要做交易。

(4)赢利超過50%，休息2周以上。

10、觀望、等待與放棄：甯可錯過，不可做錯。環境不明不做;行情不懂不做;時機不到不做。永遠隻做最簡單、最容易搞清楚的那一段行情的交易.勝兵先勝而後求戰，敗兵先戰而後求勝。先為不可勝，以待敵之可勝。

在心理上預測行情就行了，但一定不要輕舉妄動，要等待，直到你從市場上得到證實你的判斷是正确的信号，隻有到了那個時候，你才能用你的錢去進行交易。優秀的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待着市場證實他們的判斷。要記住，在市場本身的表現證實你的看法之前，不要完全相信你的判斷。

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