帶你學财務報表分析-tft每日頭條

(本文由公衆号越聲情報(ystz927)整理，僅供參考，不構成具體投資建議。如需要操作，請注意倉位控制，風險自負。)

要讀懂财務報表，并能做簡單的财務分析，必須了解财務報表的基本知識，本文主要從企業償債能力、營運能力和盈利能力等方面分析。而最重要的三張财務報表，實際上是一個動态系統的簡化模型。

很多人說拿到一份财務報表不知道該怎麼分析，從哪些方面分析，用什麼方法。财務分析的一般方法主要有趨勢分析法、比率分析法及因素分析法。主要從企業償債能力、營運能力和盈利能力等方面分析。下面就用一張圖，讓你看懂财務報表分析。

帶你學财務報表分析（一張圖看懂财務報表分析）1

為了詳細的财務報表，以下通過一張圖看懂三張财務報表及其關系，這三張表代表了一個公司全部的财務信息。而三張财務報表，實際上是一個動态系統的簡化模型。

資産負債表：代表一個公司的資産與負債及股東權益。

利潤表：代表一個公司的利潤來源。

現金流量表：代表一個公司的現金流量，更代表資産負債表的變化。

帶你學财務報表分析（一張圖看懂财務報表分析）2

資産負債表分析

資産負債表——所有表格的基礎。從某種意義上說，一個公司的資産負債表才是根本。無論是現金流量表還是利潤表都是對資産負債表的深入解釋。在格雷厄姆的時代，會計準則并沒有要求現金流量表。後來的會計準則進一步發展，現金流量表才成為必須。因此在格雷厄姆的《證券分析》一書中對資産負債表的論述與分析是最多的。

現金流量表——資産負債表的變化

現金流量表是對資産負債表變化的解釋。現金的變化最終反映到資産負債表的現金及等價物一項。而現金的變化源泉則是淨利潤。淨利潤經過“經營”、“投資”、“籌資”三項重要的現金變動轉變為最終的現金變化。

首先，淨利潤經過營運資本的變化、攤銷折舊等非現金項目、其他項目(财務支出或收入、投資收益等)的調整，最終轉換為經營現金流。

其次，投資的支出與收益的現金流量。其中買賣資産對資産負債表的資産項目有影響。

最後，籌資的現金流量。其中，借債與還債會影響資産負債表的借款項目。分紅與增發會影響資産負債表的股東權益項目。

利潤表——淨利潤的來源

利潤表是淨利潤的來源。而淨利潤則直接影響資産負債表中股東權益的變化。

這三張表格是一個公司财務狀況的精髓與總結。也是公司這個動态系統的簡化模型。

那麼，“财務報表分析”要分析些什麼?面對财務三張報表的分析，從邏輯上講有四大導向：盈利性、安全性、效率性和增長性。

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