出品 | 虎嗅大商業組

作者 | 李玲

距離瑞幸造假已過去一周，蝴蝶效應還沒停息。神州租車的股價在2港元上下徘徊，租車行業也正醞釀着新的格局變動。

4月8日，悟空出行聯合創始人兼CMO朱旭告訴虎嗅，悟空不久前拿到國際連鎖汽車租賃品牌安飛士（Avis）的中國區獨家品牌許可授權。目前正在搭建國際标準化的租車服務體系，将在7月份啟動安飛士租車的國内業務。雙方合作的緊密程度僅次于合資模式。

悟空出行旗下的租車平台用戶偏向于年輕群體，自駕遊用途居多。安飛士則在商務用車市場享有較高知名度，受衆群偏向高端個人與企業。加入安飛士這樣的中高端租車業務，恰好為悟空出行的企業及個人商務用車的空白市場作了補充。

但情況變得複雜。4月9日晚，《深網》報道稱，攜程正在洽談收購神州租車、整合一嗨租車業務，做大攜程租車平台。從目前神州租車和一嗨租車的針對用戶看，前者主要對個人，後者專注于會議與企業用車，二者業務形成互補。

一位業内人士告訴虎嗅，“這事很正常，之前攜程想收購一嗨沒有成功。神州現在價格便宜，攜程動手是意料之中。”

按照汽車保有量來看，中國汽車租賃公司的前三名為神州租車、一嗨租車、悟空租車。不論神州租車被收購真實與否，悟空出行聯姻國際租車巨頭安飛士，足以改變租車市場的現有格局。

安飛士聯姻悟空出行

中國的出行領域被認為有萬億市場規模，業内一般将市場劃分成即時出行和預約出行，前者對應的是滴滴等網約車平台，後者對應的神州、悟空等租車平台。

疫情之下，租車領域的長、短租以及企業用車市場被打開，使得租車平台的服務更細分。

悟空出行的業務包括自駕租車、車輛集采、車輛後市場服務等。安飛士的加入，實際上為悟空出行增加了一個租車領域的品牌，對悟空租車個人化、年輕化的用戶群體作補充。

安飛士是全球車輛規模第二的租車公司，市值僅次于赫茲（Hertz），目前有車輛約66萬輛。在全球的企業客戶中擁有較高知名度，全球範圍内的跨國企業訂單多，如IBM、蘋果、阿聯酋航空。而在租車領域的個人長短租業務與企業長短租業務中，悟空租車恰恰欠缺後者：在企業客戶中沒有知名度，尤其是合資企業。

二者都是加盟模式，但形式有很大不同。悟空的加盟模式類似于平台加盟，安飛士的加盟模式則類似于品牌連鎖加盟。

加盟安飛士需要符合其全球統一的車輛及門店服務标準。加盟商的服務必須達到完全标準化，店面也要按照國際标準改門頭、統一着裝、提供流程與細節全球統一的服務。

悟空的加盟模式下，平台隻作為導流平台之一，不用“養”加盟店。換句話說，加盟商自負盈虧，自己承擔門店、人員以及運維成本。“我隻要帶來其門店占比30%以上的訂單增量，他（加盟商）就已經很滿意了。”朱旭稱。

如此嚴苛的條件，為什麼會吸引供應商加入？

商業發展的普遍規律是，大品牌不斷吞并小品牌。後者沒有品牌知名度，很難獲得穩定客流，租車公司同樣面臨這個問題。

不光是中、小租車公司，一些擁有幾百輛車的大、中型租車公司也有這樣的困擾。神州、首汽這些知名品牌下，小公司基本沒有競争力。單店模式很難生存，租車公司需要品牌加持，形成越來越多的個人和企業客戶需要的品牌化、标準化的服務。

朱旭透露，“在公布與安飛士合作的消息之前，已經有很多嗅覺敏感的租車公司過來找我們尋求合作，他們之前就是安飛士的中國供應商。”安飛士帶給加盟商的，不光是導流的訂單，還有強大的品牌背書和影響力。

企業用車市場目前的市場規模在600億到800億之間，未來三到五年内可能會增加至上千億。

神州租車主要是個人用戶，一嗨租車重點在會議與企業用車，而安飛士在外資企業也就是高端客戶上的優勢，恰是悟空租車在細分市場上拉開差距的關鍵。

行業新格局就此醞釀中。

神州租車被抄底？

若神州租車與一嗨租車最終實現整合，悟空出行将直面攜程大出行，變數随之而來。

據金融時報報道，為最大限度降低瑞幸造假事件的牽連，陸正耀或考慮辭去神州租車董事長一職。因為誰也無法确定，投資者對“神州系”的信任何時能恢複。

“這個确實還是個抄底的事兒，現在神州租車的股票跌入低谷，攜程賬上有現金，股票還值錢，股權加現金就能搞定。所以收購這事兒沒準還真能成。”上述行業人士表示，攜程收購神州租車有着充足的合理性。

他認為二者的整合是存量合并，并未出現新的競争者。再加上一嗨租車一直都是攜程導流的平台，其業務沒有突飛猛進地發展。攜程和一嗨的合并，使得目前頭部租車平台的經營思路趨同，這反而給了具有差異化經營平台的機會。

虎嗅得到的消息是，曹操出行也在與神州租車接觸，洽談收購事宜。

接觸神州租車的買家被接連曝光，未免過于巧合。也有不少分析指出，收購接觸确有其事，但充其量是神州租車為了擺脫瑞幸的負面影響，故意放出風聲，轉移輿論焦點。

“其實瑞幸事件對于神州租車沒有太大影響。”朱旭認為，瑞幸造假是資本層面的，不是咖啡的品質或衛生狀況的造假，而是運營數據的造假。“喝瑞幸咖啡的人不會覺得瑞幸咖啡變壞，隻是怕瑞幸會倒趕快用掉券。”也就是說，瑞幸咖啡質量沒有變化，隻是瑞幸的品牌形象和持續性受到損傷。

對于神州租車，道理同樣如此。陸正耀作為神州和瑞幸的董事長，其個人不受信任可通過換董事長解決。而品牌形象受損，對神州的業務不會有太大影響，因為神州租車的服務質量、租車租金等關鍵要素并未發生變化。

而從業務角度看，資本市場上的擠兌，重資産模式下的神州租車未必能夠全身而退。

神州租車采用自營模式，即人、車、場地都是自己的。這種模式下重資産、重運營，租車平台需要買車、建站點、組團隊以及進行車輛的養護維修等。

但不同的租車模式有不同的優勢。自營模式的服務标準化程度高，每單成本更低，還能利用車隊不斷的翻新和折舊帶來資産的優化。也是由于神州租車的重資産大手筆營銷，其發展速度和市場知名度在租車市場遙遙領先。

“客觀說，如果當時悟空有錢，可能會在一些核心城市考慮重資産”。朱旭稱，重資産租車平台的擴張速度很慢，行業裡沒有人有耐心投很多錢重新建一個重資産模式的租車公司，因此悟空才選擇了平台模式。

此次嫡系産品牽連導緻的租車行業内部環境變化，攪弄着行業格局的同時，也潛藏着機遇。

“其實神州在租車領域發展得很慢，幾年前看神州什麼樣，現在它還是什麼樣。它的網點、車型、服務……沒有太大的變化，反而它把精力放在了神州專車上。”業内人士稱，神州租車近年來的發展還是出乎業内人的意料。

而這次事件後，“不排除有用戶覺得神州租車有問題，會選擇其他租車品牌。這對悟空和其他的租車同行也是一個機會。”朱旭認為，神州租車的動作本質是等待用戶對資本市場的負面事件作出反饋。而競争對手的失誤，恰恰是其他平台的機會。

争奪疫情催生的新市場

新冠疫情對租車行業造成的巨大打擊，在全國複工驅動下逐漸微弱。對伺機而動的租車平台來說，這無疑是難得的機遇。

一位租車公司CEO此前告訴虎嗅，疫情期間租車公司訂單損失達50%。朱旭告訴虎嗅，“清明節，悟空租車的訂單創了新高，基本上恢複到節前七八成的水平。比去年同期還要高。”雖然不比以往能增長3到5倍，但現在的增長速度預示着市場正在恢複。

以往租車訂單大多來自于旅遊出行，但現在，通勤出行的租車需求大幅提升。

一般租車平台，長短租業務中，短租的訂單量大，在業務占比中較高。而這次疫情讓短租和長租的訂單量都得到了很大提升。一方面是人們對于公共交通出行仍舊保持着謹慎的态度，使得上下班的通勤租車多了起來，另一方面，公司處于安全考慮，會給予員工租車補貼。

“有的企業會給員工提供福利，貼點錢讓員工低價租車通勤，也有給員工安排班車的。”朱旭覺得，租車上班的安全和便利性，使得通勤需求可能成為長期的狀态。

以目前的疫情發展情況看，出行防控的長期策略，會幫助用戶逐漸建立通勤上下班的習慣。而出行限制下，人們對外出的欲望更大，也一定程度上會造成報複性的出行消費。

疫情所教育的用戶，催生的市場增量，正是悟空出行、神州租車等頻頻動作後的最終目标。而更大層面上，安飛士的品牌效應帶動了企業服務的高端市場競争，标準化服務成為核心競争力。

而對神州租車來說，不管是被悟空出行業務“抄底”，還是被資本抄底收購，其都将成為行業格局變化的關鍵。