一、城商行理财公司現金管理類産品七日年化收益表現（截至3月14日）

據南财理财通數據，截至3月14日，城商行理财公司現金管理類産品收益榜單中，已開業的6家城商行理财公司均有産品上榜。

表現最為突出的是甯銀理财，上榜4隻産品；此外，杭銀理财上榜2隻産品，蘇銀理财、徽銀理财、青銀理财、南銀理财則各上榜1隻産品。

相比《機警理财日報》2月23日發布的同維度榜單（見關聯文章），上榜産品變化較小，同時排名略有變動。甯銀理财“甯欣天天鎏金現金管理類1号”以七日年化收益3.084%取代蘇銀理财“啟源現金1号-個人”，升至榜首。

甯銀理财“甯欣天天鎏金現金管理類1号”成立于2020年9月2日，内部風險評級為PR1，産品最低募集規模1億元，募集期規模上限為8億元。

在産品費用上，該産品整體收費較低，僅收取0.20%的固定管理費，無銷售服務費、托管費、浮動管理費及其他費用。

但“甯欣天天鎏金現金管理類1号”僅面向合格投資者和甯波銀行鑽石卡（月日均資産達到300萬）及以上個人客戶出售。在合格投資者中，個人投資者1元起售，機構投資者10元起售，追加金額以1元的整數倍增加。

此外，該産品設置了單日單戶申贖限額：單個投資者在單個開放日的申購上限為無上限；單個投資者在單個開放日的贖回上限為個人投資者1000萬元，機構投資者1000萬元。

同時，該産品設置了單戶持有限額：單個投資者持有金額上限為個人投資者4000萬元，機構投資者4000萬元。

2021年下半年，“甯欣天天鎏金1号”投資有何變化？

根據該産品2021年年度投資報告，截至2021年末，“甯欣天天鎏金現金管理類1号”産品資産淨值約為73.46億元，期末份額淨值為1.043。從資産組合來看，該産品100%投資于固定收益類資産，其中債券占比99.37%，存款占比0.63%，報告期末産品杠杆率為111.98%。

（1）債券持倉比例近100%

值得注意的是，截至2021年年底，該産品投向進一步集中于債券資産。

與該産品2021年上半年末投向相比，“甯欣天天鎏金現金管理類1号”2021年下半年債券投資占比繼續上升，由90.32%上升至99.37%；存款占比也由原來的0.29%增加至0.63%。而其他債權類資産由9.39%降為零。

（2）不再借道資管計劃，100%直接投資

據該産品2021半年報披露，截至2021H1，産品第一大持倉為“平安證券星雲1号集合資産管理計劃”，約為8.05億元，占産品資産淨值的10.69%。Wind數據顯示，該項資管計劃成立于2021年2月2日，存續期5年，投資類型為債券型基金。

而該筆資管計劃在2021年三季報中便已不見身影，截至2021年9月30日，該産品已為100%直接投資。

具體從2021年年度報告的前十大資産明細來看，“甯欣天天鎏金現金管理類1号”持倉資産以同業大額存單以及券商專項資産管理（BBS）、私募城投債為主。其中，第一大持倉“21建設銀行CD014”與第二大持倉“21興業銀行CD251”均為銀行同業存單，其資産估值分别約為1.99億元、1.47億元，占資産淨值比例分别為2.72%、2.01%。

（3）多筆資金投向螞蟻小額貸款

值得注意的是，截至2021年12月31日，十大持倉中有四隻由華能貴誠信托作為原始權益人發行的資産支持專項計劃，分别是“至遠04A2”、“至遠04A1”、“至泰3A1”以及“至遠03A1”，主體評級以及債券評級均為AAA。DM數據顯示，“至遠04A2”、“至遠04A1”、 “至遠03A1”的共同債務人均為螞蟻科技集團股份有限公司，資産類型均為小額貸款。

據華能貴誠信托有限公司官網披露，2021年，華能貴誠信托全年實現營業收入66.4億元，同比增長10.7%，實現利潤總額50.2億元，淨資産收益率為15.61%，年内為股東分紅超過14億元。年末存續信托資産管理規模7893億元，到期信托項目全部實現兌付。

二、【南财理财通】貨币基金七日年化收益表現

截止3月14日，本周貨币基金七日年化收益榜單“大換血”，共有七隻未曾入榜的基金躍然入列，同時榜單排名前四的“泰康現金管家貨币C”、“德邦如意貨币”、“江信增利貨币B”、“民生加銀現金寶貨B”均為本次新入選的貨币基金。

值得注意的是，“泰康現金管家貨币C”表現十分亮眼，憑借七日年化收益率4.519%占據榜首，與榜單第二位“德邦如意貨币”之間也有1.482%的收益差距。

“泰康現金管家貨币C”近六個月以來七日年化收益波動劇烈，出現五次大幅度的漲跌階段，整體處于上升趨勢，近六個月的階段性漲幅為1.21%。值得注意的是，3月13日的收益攀升是六個月來最為“陡峭”的一次，由當日2.4440%升至4.5190%，進而以該收益水平登頂此次貨币基金七日年化收益榜首。

“泰康現金管家貨币C”成立于2017年9月8日，截止至2021年12月31日，資産規模1.21億元。據其2021年第四季度報告顯示，報告期末該産品的投資組合中固定收益投資占比39.81%，買入返售金融資産占比18.94%，銀行存款和結算備付金合計占比37.03%，還有4.22%的其他資産。其中，債券投資組合以同業存單為主，公允價值約7932.92萬元，占基金資産淨值比例30.56%。

南财理财通課題組選取5隻正在發售的新品供參考。據南财理财通數據顯示，近期中銀理财“穩富”固收增強（封閉式）2022年047期值得關注。該産品業績比較基準為4.50%，投資性質為固定收益類，運作模式為封閉式淨值型，産品起購金額為1元，風險等級為R2（中低風險），投資周期為554天。該産品還在認購期，将于2023年9月28日到期。

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